摘 要 美國《洛杉磯時報》日前刊登一篇署名文章稱，全球 金融 危機正在越來越多的 發展 中國 家造成動盪，受不斷蔓延的全球金融危機 影響 ，各國政府紛紛採取措施加以應對。具有150年的光輝歷程， 歷史 最悠久的投資銀行雷曼公司的倒閉、紹興最大印染 企業 ——浙江江龍控股集團有限公司頃刻間轟然傾塌、浙江金華中港房地產開發公司高層集體失蹤，無不是公司的資金鍊斷裂造成的。因此，如何籌措、使用、調節、盤活企業資金，使資金在市場 經濟 中保值增值、順暢循環、並對其加強管理,已成為我們財務工作者面臨的一個重要課題。本文通過對我國現階段製造業財務資金管理中存在的種種 問題 的 分析 ,提出了加強財務管理的幾點應對措施。
關鍵詞 資金；管理；效益
全球經濟危機、全球經濟雪崩、全球經濟海嘯，這場由美國次級房貸危機和房地產泡沫破滅引發的經濟危機使美國經濟受到重挫，瀕臨衰退，美國這場嚴重的經濟危機也拖累了全球股市。從華爾街到所有歐洲重要股市，暴跌的衝擊波一直延伸到亞洲，不單是華爾街在顫抖，全球投資者的心都在顫抖。作為企業的經營者如何才能在全球經濟環境惡劣下立足，確保投資者期望的回報，這是一個很值得探討的問題,筆者從加強企業內部資金管理的角度出發,對這一問題進行粗淺探討。
企業管理的中心是財務管理,財務管理的核心是資金管理。資金管理是通過對資金及其運用效果的管理和控制，達到實現財務控制，促進經濟發展，提高經濟效益的目的。企業可用的資金有限，要持續的生存、發展就需要從思想上提高認識，牢固樹立資金的效益觀念，即要為多出效益籌集好資金，又要使資金運用真正收到預期的效益。因此，我們必須加強資金管理，以追求資金的最大效益和最小風險。
一、資金籌集管理
資金是企業的命脈。企業要進行生產和經營，必須擁有一定數量的資金，才能保證生產和經營的正常運行。為此，企業財務資金管理的首要任務就是籌集資金。隨著市場經濟的發展，資金市場將不斷完善，企業的籌資領域將不斷擴大，籌資方式趨於多樣化、法制化和規範化。銀行借款、融資租賃、發行股票或債券、商業信用、內部集資、聯營業務和引進外資等都是籌集資金的手段和渠道，眾多的籌資渠道對獨立核算，自主經營自負盈虧的企業獲得資金供應無疑是有利的。籌資的渠道多了，籌資時一定要有所分析，比較和選擇，即要儘快籌集到資金，又要儘量減少籌資風險和降低資金成本，提高資金籌措的綜合效益。
1．向銀行借款
這是企業籌資的一種普遍方式。但受銀行信貸計劃約束，貸款數額有限，同時銀行貸款要提供擔保， 目前 企業擔保大多實行互保，這樣容易受擔保單位牽制，造成擔保風險，據悉：金華中港房地產公司就是為義烏某企業擔保，義烏這家企業經營出現危機，法人逃跑，造成中港公司將承擔連帶責任，中港董事長丁慶平一家也於2008年9月30日在中國蒸發，留下了一個爛攤子給金華人民。因此，企業向銀行借款最好採用資產抵押擔保，資產抵押要付出一定的手續費，這雖然增加了企業資金成本，但降低了籌資風險。
2．發行股票、債券籌資
公開發行股票、公司債券必須依照公司法規定的條件經國務院證券監督管理機構或國務院授權的部門核准、審批，目前能發行股票、債券的企業還是極少數，而且籌資成本難以把握。特別是發行股票，因關係到較多方面，目前受全球經經濟危機的影響，股市極不穩定，同時發行股票還需對未來發放股利有所籌劃，發放太多會減少企業的稅後留利，減弱企業發展的後勁，發放太少則會影響企業的聲譽以及股票的市場行情和股東的情緒；發行債券企業在制訂債券票面利息率時，要使債券票面利率低於企業的資金利潤率，以降低債券的籌資風險。長期資金可以做好籌資策劃，考慮發行股票、公司債券。
3．融資租賃
中國的中小企業融資租賃業開始於20世紀80年代的改革開放，為了解決資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導下，作為增加引進外資的渠道，從日本引進了中小企業融資租賃的概念，以中國國際信托投資公司為主要股東，成立了中外合資的東方租賃有限公司和以國內金融機構為主體的中國租賃有限公司，開展中小企業融資租賃業務。中小企業融資租賃的首付租金一般比銀行按揭的首付款更少。這對於資金緊張而業務發展迅猛的企業無疑是雪中送炭，但是，融資租賃的固定資產一般是大型的機器設備，支付的租賃費一般都比較高，採用此種籌資方式一定要做好論證工作和可行性 研究 。
4．利用商業信用籌資
商業信用是指在商品交易中，由於延期付款或預收貨款所形成的企業之間的一種借貸關係，其籌資的具體形式一般有應付賬款、應付票據、預收賬款、應付費用等。在我國利用商業信用等短期資金，一般不需支付任何代價，籌集的資金成本極低，因此，在不影響企業信譽的情況下，企業所需的短期資金，儘可能採用商業信用方式籌集，推遲付款時間，以緩解資金短缺狀況，搞活資金流通，當然採用商業信用要求購銷雙方講究經商道德，恪守信用，做到有借有還。
5．內部集資
通過企業內部職工籌集資金是近年來興起的一種籌資 方法 。按此方法籌資可以籌到一定數額的資金。內部集資有兩種原因，一種是企業本身經營狀況不佳虧損嚴重，銀行不予貸款，就採用集資款補充流動資金，進行垂死掙扎，但也只有極少數可以起死回生，大多數是無底洞，資金投入有去無回，嚴重損害職工利益。目前國內房地產公司的內部集資款非常普遍，如：浙江省麗水市的銀泰房地產公司，民間集資幾個億，集資利率高達20%，現已預計資不抵債8.4億元，資產負債率為156%，銀泰公司資金鍊發生斷裂，對民間融資無法按期支付到期的本金和利息，一度引起 社會 不穩定。另一種是企業經營狀況良好，但銀行資金緊張無法解決周轉流動資金而採取集資，這種集資往往同銀行鬆緊有關，集資款與銀行借款成反比，筆者了解到浙江省遂昌鋼鐵廠就是類似情況，據說該企業效益還好，但是也有大量的民間集資，受銀泰房地產的影響，集資戶也出現了擠兌，該公司法人一方面在電視中講話表態資金的安全，一方面集資戶每天限兌十五戶，還要抽籤排號。內部籌集資金往往支付比銀行借款利息率更高的利息，增加了企業籌資成本，降低了利潤，集資還會擾亂金融秩序，存在內部集資風險，不能盲目採用。
合理確定資金需要量，綜合考慮資金使用成本。在財務管理中，要根據生產以及其他條件，結合節約使用資金的需求，確定企業進行生產活動所必需的資金數量，同時還要根據不同季節和月份，界定資金需求的高峰和低谷，合理安排資金的投放和收回，減少閒置資金，加速資金周轉。認真選擇籌資來源，綜合考慮資金成本以較小的籌資成本和較少的籌資風險獲取同樣多的資金為目標。按照經濟上的合理性與可行性，綜合考察各種籌資渠道和籌資方式，研究各種資金來源的構成，確定合理的籌資結構，選擇最佳方案，降低資金綜合成本。
二、資金使用管理
企業要深層次的強化資金使用管理，努力提高資金的使用效率。資金是企業的血液，資金流失、沉澱都會給企業帶來生存危機。為了防範風險和控制失誤，我們要著重抓以下幾方面工作：
1．財務集中管理
集中管理有利於企業集中財權和充分利用財力，發揮整體效益。以目前來看，企業集團資金集中管理的需要和內部多級法人資金分散占用現實的矛盾已成為現階段企業財務管理中最突出的問題，①子公司多頭開戶的現象比較普遍，一些集團旗下各子公司設立的帳戶少則數百，多則逾千，資金管理嚴重失控；②投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的能力和發展目標，盲目投資，熱衷於鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金更雪上加霜；③資金沉澱嚴重，占用不盡合理。實行了財務集中管理模式後，不但充分發揮了現有存量資金的效能，而且避免了財權分散，各子公司各自為戰，成本費用難以控制的不利局面；④資金無法實施有效監管，極易造成風險，本集團下屬公司近期發生了財務經理挪用大額公款炒股，造成嚴重損失的事件。
關鍵詞 資金；管理；效益
全球經濟危機、全球經濟雪崩、全球經濟海嘯，這場由美國次級房貸危機和房地產泡沫破滅引發的經濟危機使美國經濟受到重挫，瀕臨衰退，美國這場嚴重的經濟危機也拖累了全球股市。從華爾街到所有歐洲重要股市，暴跌的衝擊波一直延伸到亞洲，不單是華爾街在顫抖，全球投資者的心都在顫抖。作為企業的經營者如何才能在全球經濟環境惡劣下立足，確保投資者期望的回報，這是一個很值得探討的問題,筆者從加強企業內部資金管理的角度出發,對這一問題進行粗淺探討。
企業管理的中心是財務管理,財務管理的核心是資金管理。資金管理是通過對資金及其運用效果的管理和控制，達到實現財務控制，促進經濟發展，提高經濟效益的目的。企業可用的資金有限，要持續的生存、發展就需要從思想上提高認識，牢固樹立資金的效益觀念，即要為多出效益籌集好資金，又要使資金運用真正收到預期的效益。因此，我們必須加強資金管理，以追求資金的最大效益和最小風險。
一、資金籌集管理
資金是企業的命脈。企業要進行生產和經營，必須擁有一定數量的資金，才能保證生產和經營的正常運行。為此，企業財務資金管理的首要任務就是籌集資金。隨著市場經濟的發展，資金市場將不斷完善，企業的籌資領域將不斷擴大，籌資方式趨於多樣化、法制化和規範化。銀行借款、融資租賃、發行股票或債券、商業信用、內部集資、聯營業務和引進外資等都是籌集資金的手段和渠道，眾多的籌資渠道對獨立核算，自主經營自負盈虧的企業獲得資金供應無疑是有利的。籌資的渠道多了，籌資時一定要有所分析，比較和選擇，即要儘快籌集到資金，又要儘量減少籌資風險和降低資金成本，提高資金籌措的綜合效益。
1．向銀行借款
這是企業籌資的一種普遍方式。但受銀行信貸計劃約束，貸款數額有限，同時銀行貸款要提供擔保， 目前 企業擔保大多實行互保，這樣容易受擔保單位牽制，造成擔保風險，據悉：金華中港房地產公司就是為義烏某企業擔保，義烏這家企業經營出現危機，法人逃跑，造成中港公司將承擔連帶責任，中港董事長丁慶平一家也於2008年9月30日在中國蒸發，留下了一個爛攤子給金華人民。因此，企業向銀行借款最好採用資產抵押擔保，資產抵押要付出一定的手續費，這雖然增加了企業資金成本，但降低了籌資風險。
2．發行股票、債券籌資
公開發行股票、公司債券必須依照公司法規定的條件經國務院證券監督管理機構或國務院授權的部門核准、審批，目前能發行股票、債券的企業還是極少數，而且籌資成本難以把握。特別是發行股票，因關係到較多方面，目前受全球經經濟危機的影響，股市極不穩定，同時發行股票還需對未來發放股利有所籌劃，發放太多會減少企業的稅後留利，減弱企業發展的後勁，發放太少則會影響企業的聲譽以及股票的市場行情和股東的情緒；發行債券企業在制訂債券票面利息率時，要使債券票面利率低於企業的資金利潤率，以降低債券的籌資風險。長期資金可以做好籌資策劃，考慮發行股票、公司債券。
3．融資租賃
中國的中小企業融資租賃業開始於20世紀80年代的改革開放，為了解決資金不足和從國外引進先進技術、設備和管理的需求，在榮毅仁先生的倡導下，作為增加引進外資的渠道，從日本引進了中小企業融資租賃的概念，以中國國際信托投資公司為主要股東，成立了中外合資的東方租賃有限公司和以國內金融機構為主體的中國租賃有限公司，開展中小企業融資租賃業務。中小企業融資租賃的首付租金一般比銀行按揭的首付款更少。這對於資金緊張而業務發展迅猛的企業無疑是雪中送炭，但是，融資租賃的固定資產一般是大型的機器設備，支付的租賃費一般都比較高，採用此種籌資方式一定要做好論證工作和可行性 研究 。
4．利用商業信用籌資
商業信用是指在商品交易中，由於延期付款或預收貨款所形成的企業之間的一種借貸關係，其籌資的具體形式一般有應付賬款、應付票據、預收賬款、應付費用等。在我國利用商業信用等短期資金，一般不需支付任何代價，籌集的資金成本極低，因此，在不影響企業信譽的情況下，企業所需的短期資金，儘可能採用商業信用方式籌集，推遲付款時間，以緩解資金短缺狀況，搞活資金流通，當然採用商業信用要求購銷雙方講究經商道德，恪守信用，做到有借有還。
5．內部集資
通過企業內部職工籌集資金是近年來興起的一種籌資 方法 。按此方法籌資可以籌到一定數額的資金。內部集資有兩種原因，一種是企業本身經營狀況不佳虧損嚴重，銀行不予貸款，就採用集資款補充流動資金，進行垂死掙扎，但也只有極少數可以起死回生，大多數是無底洞，資金投入有去無回，嚴重損害職工利益。目前國內房地產公司的內部集資款非常普遍，如：浙江省麗水市的銀泰房地產公司，民間集資幾個億，集資利率高達20%，現已預計資不抵債8.4億元，資產負債率為156%，銀泰公司資金鍊發生斷裂，對民間融資無法按期支付到期的本金和利息，一度引起 社會 不穩定。另一種是企業經營狀況良好，但銀行資金緊張無法解決周轉流動資金而採取集資，這種集資往往同銀行鬆緊有關，集資款與銀行借款成反比，筆者了解到浙江省遂昌鋼鐵廠就是類似情況，據說該企業效益還好，但是也有大量的民間集資，受銀泰房地產的影響，集資戶也出現了擠兌，該公司法人一方面在電視中講話表態資金的安全，一方面集資戶每天限兌十五戶，還要抽籤排號。內部籌集資金往往支付比銀行借款利息率更高的利息，增加了企業籌資成本，降低了利潤，集資還會擾亂金融秩序，存在內部集資風險，不能盲目採用。
合理確定資金需要量，綜合考慮資金使用成本。在財務管理中，要根據生產以及其他條件，結合節約使用資金的需求，確定企業進行生產活動所必需的資金數量，同時還要根據不同季節和月份，界定資金需求的高峰和低谷，合理安排資金的投放和收回，減少閒置資金，加速資金周轉。認真選擇籌資來源，綜合考慮資金成本以較小的籌資成本和較少的籌資風險獲取同樣多的資金為目標。按照經濟上的合理性與可行性，綜合考察各種籌資渠道和籌資方式，研究各種資金來源的構成，確定合理的籌資結構，選擇最佳方案，降低資金綜合成本。
二、資金使用管理
企業要深層次的強化資金使用管理，努力提高資金的使用效率。資金是企業的血液，資金流失、沉澱都會給企業帶來生存危機。為了防範風險和控制失誤，我們要著重抓以下幾方面工作：
1．財務集中管理
集中管理有利於企業集中財權和充分利用財力，發揮整體效益。以目前來看，企業集團資金集中管理的需要和內部多級法人資金分散占用現實的矛盾已成為現階段企業財務管理中最突出的問題，①子公司多頭開戶的現象比較普遍，一些集團旗下各子公司設立的帳戶少則數百，多則逾千，資金管理嚴重失控；②投資決策隨意性大，有些企業不顧自身的能力和發展目標，盲目投資，熱衷於鋪新攤子，投資失誤多，損失嚴重，使本來就十分緊張的資金更雪上加霜；③資金沉澱嚴重，占用不盡合理。實行了財務集中管理模式後，不但充分發揮了現有存量資金的效能，而且避免了財權分散，各子公司各自為戰，成本費用難以控制的不利局面；④資金無法實施有效監管，極易造成風險，本集團下屬公司近期發生了財務經理挪用大額公款炒股，造成嚴重損失的事件。
收藏