朱紹學
（中共安徽省壽縣縣委黨校，安徽六安232200）
摘要：信用缺失、國內融資渠道缺乏、融資成本高、金融行業自身整合等是中小企業融資的主要障礙。本文從中小企業自身、金融機構、政府和其他因素四方面提出解決中小企業融資難的對策。
關鍵詞 ：投資理念；融資；中小企業；金融機構
中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1671—1580（2014）05—0134—02
收稿日期：2013—12—19
作者簡介：朱紹學（1972— ），男，安徽宿縣人。中共安徽省壽縣縣委黨校，講師，碩士，研究方向：宏觀經濟學。
一、中小企業融資現狀
「第二屆廣東中小企業經濟論壇」發布的統計結果顯示：在國際經濟形勢增速放緩、國內宏觀調控結構調整等因素影響下，2008年我國相當一部分中小企業面臨資金鍊斷裂等困難，全國約十分之一的規模以上中小企業在上半年工業增加值增長率接近30%，較上年同比減少15%；上半年有6.5萬家規模以上中小企業倒閉。融資難的問題是中小企業在發展中面臨的主要問題，體現在：一是融資渠道不暢通。中小企業的資金主要來源於內部資本，借貸資本很少。從內部融資看，存在以下幾個方面問題：中小企業在分配方面用於擴大再生產的少，自我積累能力不強；企業都是25%的所得稅，國家的稅收優惠不偏向中小企業；企業的原始資本少，能帶來的增值少，很難滿足企業發展的需要。從外部條件看，中小企業主要依靠的是銀行借貸。二是融資的方式不科學。表現在：主要依賴企業的原始資本和價值增值資本，而外部融資比重小；在外部融資方面，主要是抵押貸款；銀行只願意短期貸款。三是中小企業融資的成本往往較高。中小企業相比大企業，其財務、信譽都存在風險，所以其融資必須付出比大企業更高的成本。從銀行來看，中小企業貸款看評級，然後決定貸或者不貸以及貸款數量和貸款利率。
二、中小企業融資難的原因分析
（一）中小企業自身的原因
從內部看，中小企業組織形式基本都是職能直線制或直線制，導致下級沒有足夠的自主權，積極性不強，而且企業內部信息傳遞很慢，難以適應快速變化的社會；就人才而言，人才都願意到大公司，而不願到中小企業，大企業在技術、管理、待遇等方面都要優於中小企業，更利於人才的發展，導致中小企業內部融資比較難。從外部看，中小企業信用程度不高，誠信意識缺乏。中小企業由於規模小，經營靈活，一般將貸款資金作為自由資金使用，投資那些高風險和投機性的行業，銀行貸款風險增大，發生不良貸款率高於大企業。另外，中小企業固定資產比較少，很難有固定資產做抵押融資。
（二）金融機構的因素
我國銀行利率固定，不實行浮動的利率，即使有浮動利率，浮動範圍也很小，這種機制沒有體現市場的高風險需要高回報的要求，限制金融機構向中小企業的貸款。我國的信用擔保體系還處於不完善的發展階段，中小企業尋求擔保存在困難。我國的資本市場還不完善，雖然建立了創業板市場，但還沒有形成多層次的資本市場，二級市場發揮作用有限。從直接融資渠道看，主要是債券和股票融資。我國資本市場發展晚，發展速度慢，發行債券融資條件嚴格，大企業只有少數可以符合條件，中小企業很難達到這樣的條件。我國的金融機構主要是五大國有銀行，它們通常只願意向國企貸款，國家的一些政策也使得銀行對中小企業貸款更加謹慎。中小企業和銀行之間由於信息不對稱，也使得銀行對中小企業貸款較為謹慎。
（三）政府的因素
政府向國企的支持傾斜是中小企業融資難的一個重要原因。雖然近些年我國開始對中小企業進行一定的扶持，但還是很難解決中小企業融資難的問題。國家政策對民間借貸和中小金融進行嚴格限制，導致中小企業融資渠道更加單一。
（四）其他因素
其一，中國傳統文化的因素。中國文化提倡保守，反對冒進，受傳統文化影響，居民投資大部分都放在銀行等金融機構，而銀行只樂意把資金貸給大企業，故流入到中小企業的資金很少。其二，中等收入的居民相對較少。這部分人最願意投資中小企業，高收入居民只願意投資那些大企業，低收入居民沒錢投資。其三，中國投資理念教育一直保守，強調低風險的安全投資，對投資高風險的中小企業產生消極影響。
三、解決中小企業融資難的對策
（一）中小企業自身在融資方面的對策
其一，中小企業應該努力發展自己，利用技術管理，吸收人才，提高經營水平，降低生產成本，提高收益，這樣就有更多資金流入。其二，中小企業要提高自身信用。一方面，規範財務制度，健全會計制度，提高企業財務報表的透明度和財務報表的真實性，提高信用水平。另一方面，要加強管理，把企業信用問題上升為企業的規章制度。這樣，企業的信用越高，融資也就越方便。其三，拓寬融資渠道，不過分追求銀行借貸融資方式，善於使用各種方式，優化組合使用，探究一個成本最低而貸款最高的模式。中小企業還應通過兼并、聯合來擴大自己，增加銀行貸款優勢。
（二）金融機構在融資方面的對策
金融機構應該出台一些措施扶持中小企業。其一，去除差異化，構建一個服務於國家經濟的金融服務體系。銀行等金融機構應該平等地對待所有企業，不應該以規模大小而區別對待，要對那些信用高，有技術、市場、效益的中小企業進行積極支持，大膽放貸。其二，完善健全資本市場。構建含有主板市場、二板市場在內的多層次資本市場體系，適應更多中小企業的融資需要。其三，建立專門為中小企業服務的金融機構。按照十八屆三中全會要求成立一些小金融機構，使其與中小企業共同發展。
（三）政府在融資方面的對策
2003年，《中小企業促進法》的實施，標誌著中小企業發展正式走上規範化和法制化的軌道。但是，這還不足以滿足中小企業對資金的需要，政府還需要採取一些措施：一是完善稅收等方面的扶持政策，包括三個方面：稅收優惠、財政補貼、貸款補貼。稅收優惠即降低稅率或減免稅收，增加中小企業收益；財政補貼是政府補貼一些錢給企業；貸款補助是為了鼓勵中小企業建造和購買固定資產而貸款，國家承擔貸款擔保，或補貼利息。二是完善社會服務體系。建立更多的社會服務組織，如建立中小企業信用評估組織。建立一些中小企業服務機構，對中小企業給予技術、信息支持。三是逐步放寬民間融資，完善民間融資政策，鼓勵合法的民間融資。民間融資雖然風險很大，但政府可以通過制定相關法律進行約束，對違法者進行嚴懲。只要能趨利避害，相信它會對中小企業融資起到很大的幫助作用。四是制定完善的中小企業法律體系。既然政府劃分了中小企業，就應該制定具有針對性的法律，例如我國的證券法，在我國主板上市的幾乎是大企業，因為制定法律的人都是參照大企業制定的，而不是參照全部企業，這會使中小企業難以上市。
（四）其他方面的對策
其一，加快經濟發展。收入增加才能擴大居民投資，只有當居民收入能夠滿足日常分配需要時，居民的剩餘收入才敢投資到高風險行業中。其二，調節收入差距，擴大中等收入的群體。中等收入的人群通常是投資的主體，因為他們擁有投資所需要的條件，如金錢、精力。其三，宣傳正確的投資理念。應該樹立高風險高回報、低風險低回報的理念，回報與風險成正比，而不是一味教育人們樹立低風險投資安全的投資理念。
［
參考文獻］
［1］劉潔.「中小企業融資難」的再思考［J］.今日財富（金融版），2008（8）.
［2］龔曉菊.金融危機下財政支持中小企業發展的對策［J］.國有資產管理，2009（1）.
［3］王剛.農業中小企業融資難的原因分析及對策［A］.農業經濟問題（2010年增刊）［C］.2010.
［4］鎖箭.中小企業發展的國際比較［M］.北京：中國社會科學出版社，2001.
［5］陳曉紅，楊艷軍.二板上市之路：世界各國二板市場分析與比較［M］.長沙：湖南人民出版社，2001.
（中共安徽省壽縣縣委黨校，安徽六安232200）
摘要：信用缺失、國內融資渠道缺乏、融資成本高、金融行業自身整合等是中小企業融資的主要障礙。本文從中小企業自身、金融機構、政府和其他因素四方面提出解決中小企業融資難的對策。
關鍵詞 ：投資理念；融資；中小企業；金融機構
中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1671—1580（2014）05—0134—02
收稿日期：2013—12—19
作者簡介：朱紹學（1972— ），男，安徽宿縣人。中共安徽省壽縣縣委黨校，講師，碩士，研究方向：宏觀經濟學。
一、中小企業融資現狀
「第二屆廣東中小企業經濟論壇」發布的統計結果顯示：在國際經濟形勢增速放緩、國內宏觀調控結構調整等因素影響下，2008年我國相當一部分中小企業面臨資金鍊斷裂等困難，全國約十分之一的規模以上中小企業在上半年工業增加值增長率接近30%，較上年同比減少15%；上半年有6.5萬家規模以上中小企業倒閉。融資難的問題是中小企業在發展中面臨的主要問題，體現在：一是融資渠道不暢通。中小企業的資金主要來源於內部資本，借貸資本很少。從內部融資看，存在以下幾個方面問題：中小企業在分配方面用於擴大再生產的少，自我積累能力不強；企業都是25%的所得稅，國家的稅收優惠不偏向中小企業；企業的原始資本少，能帶來的增值少，很難滿足企業發展的需要。從外部條件看，中小企業主要依靠的是銀行借貸。二是融資的方式不科學。表現在：主要依賴企業的原始資本和價值增值資本，而外部融資比重小；在外部融資方面，主要是抵押貸款；銀行只願意短期貸款。三是中小企業融資的成本往往較高。中小企業相比大企業，其財務、信譽都存在風險，所以其融資必須付出比大企業更高的成本。從銀行來看，中小企業貸款看評級，然後決定貸或者不貸以及貸款數量和貸款利率。
二、中小企業融資難的原因分析
（一）中小企業自身的原因
從內部看，中小企業組織形式基本都是職能直線制或直線制，導致下級沒有足夠的自主權，積極性不強，而且企業內部信息傳遞很慢，難以適應快速變化的社會；就人才而言，人才都願意到大公司，而不願到中小企業，大企業在技術、管理、待遇等方面都要優於中小企業，更利於人才的發展，導致中小企業內部融資比較難。從外部看，中小企業信用程度不高，誠信意識缺乏。中小企業由於規模小，經營靈活，一般將貸款資金作為自由資金使用，投資那些高風險和投機性的行業，銀行貸款風險增大，發生不良貸款率高於大企業。另外，中小企業固定資產比較少，很難有固定資產做抵押融資。
（二）金融機構的因素
我國銀行利率固定，不實行浮動的利率，即使有浮動利率，浮動範圍也很小，這種機制沒有體現市場的高風險需要高回報的要求，限制金融機構向中小企業的貸款。我國的信用擔保體系還處於不完善的發展階段，中小企業尋求擔保存在困難。我國的資本市場還不完善，雖然建立了創業板市場，但還沒有形成多層次的資本市場，二級市場發揮作用有限。從直接融資渠道看，主要是債券和股票融資。我國資本市場發展晚，發展速度慢，發行債券融資條件嚴格，大企業只有少數可以符合條件，中小企業很難達到這樣的條件。我國的金融機構主要是五大國有銀行，它們通常只願意向國企貸款，國家的一些政策也使得銀行對中小企業貸款更加謹慎。中小企業和銀行之間由於信息不對稱，也使得銀行對中小企業貸款較為謹慎。
（三）政府的因素
政府向國企的支持傾斜是中小企業融資難的一個重要原因。雖然近些年我國開始對中小企業進行一定的扶持，但還是很難解決中小企業融資難的問題。國家政策對民間借貸和中小金融進行嚴格限制，導致中小企業融資渠道更加單一。
（四）其他因素
其一，中國傳統文化的因素。中國文化提倡保守，反對冒進，受傳統文化影響，居民投資大部分都放在銀行等金融機構，而銀行只樂意把資金貸給大企業，故流入到中小企業的資金很少。其二，中等收入的居民相對較少。這部分人最願意投資中小企業，高收入居民只願意投資那些大企業，低收入居民沒錢投資。其三，中國投資理念教育一直保守，強調低風險的安全投資，對投資高風險的中小企業產生消極影響。
三、解決中小企業融資難的對策
（一）中小企業自身在融資方面的對策
其一，中小企業應該努力發展自己，利用技術管理，吸收人才，提高經營水平，降低生產成本，提高收益，這樣就有更多資金流入。其二，中小企業要提高自身信用。一方面，規範財務制度，健全會計制度，提高企業財務報表的透明度和財務報表的真實性，提高信用水平。另一方面，要加強管理，把企業信用問題上升為企業的規章制度。這樣，企業的信用越高，融資也就越方便。其三，拓寬融資渠道，不過分追求銀行借貸融資方式，善於使用各種方式，優化組合使用，探究一個成本最低而貸款最高的模式。中小企業還應通過兼并、聯合來擴大自己，增加銀行貸款優勢。
（二）金融機構在融資方面的對策
金融機構應該出台一些措施扶持中小企業。其一，去除差異化，構建一個服務於國家經濟的金融服務體系。銀行等金融機構應該平等地對待所有企業，不應該以規模大小而區別對待，要對那些信用高，有技術、市場、效益的中小企業進行積極支持，大膽放貸。其二，完善健全資本市場。構建含有主板市場、二板市場在內的多層次資本市場體系，適應更多中小企業的融資需要。其三，建立專門為中小企業服務的金融機構。按照十八屆三中全會要求成立一些小金融機構，使其與中小企業共同發展。
（三）政府在融資方面的對策
2003年，《中小企業促進法》的實施，標誌著中小企業發展正式走上規範化和法制化的軌道。但是，這還不足以滿足中小企業對資金的需要，政府還需要採取一些措施：一是完善稅收等方面的扶持政策，包括三個方面：稅收優惠、財政補貼、貸款補貼。稅收優惠即降低稅率或減免稅收，增加中小企業收益；財政補貼是政府補貼一些錢給企業；貸款補助是為了鼓勵中小企業建造和購買固定資產而貸款，國家承擔貸款擔保，或補貼利息。二是完善社會服務體系。建立更多的社會服務組織，如建立中小企業信用評估組織。建立一些中小企業服務機構，對中小企業給予技術、信息支持。三是逐步放寬民間融資，完善民間融資政策，鼓勵合法的民間融資。民間融資雖然風險很大，但政府可以通過制定相關法律進行約束，對違法者進行嚴懲。只要能趨利避害，相信它會對中小企業融資起到很大的幫助作用。四是制定完善的中小企業法律體系。既然政府劃分了中小企業，就應該制定具有針對性的法律，例如我國的證券法，在我國主板上市的幾乎是大企業，因為制定法律的人都是參照大企業制定的，而不是參照全部企業，這會使中小企業難以上市。
（四）其他方面的對策
其一，加快經濟發展。收入增加才能擴大居民投資，只有當居民收入能夠滿足日常分配需要時，居民的剩餘收入才敢投資到高風險行業中。其二，調節收入差距，擴大中等收入的群體。中等收入的人群通常是投資的主體，因為他們擁有投資所需要的條件，如金錢、精力。其三，宣傳正確的投資理念。應該樹立高風險高回報、低風險低回報的理念，回報與風險成正比，而不是一味教育人們樹立低風險投資安全的投資理念。
［
參考文獻］
［1］劉潔.「中小企業融資難」的再思考［J］.今日財富（金融版），2008（8）.
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［4］鎖箭.中小企業發展的國際比較［M］.北京：中國社會科學出版社，2001.
［5］陳曉紅，楊艷軍.二板上市之路：世界各國二板市場分析與比較［M］.長沙：湖南人民出版社，2001.
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