內容摘要：會計收益質量問題是近年來備受關注的課題，目前多數研究成果著眼於會計收益與真實收益匹配程度、會計收益與實際現金流量匹配程度，不夠全面完整。作者認為，會計收益質量的特徵應服從於會計目標的相關性和可靠性，要從多維度、多視角進行全面研究，為此文章提出了對收益質量進行全面評價的思路與方法。 關鍵詞：會計收益 質量特徵 評價
會計收益質量的特徵
筆者認為，會計收益質量的特徵同其他會計信息質量的特徵一樣，應服從於會計目標的相關性和可靠性，從多維度、多視角進行全面研究，主要表現為以下五個方面。
較高的投入產出比率。根據傳統的研究成果，企業當期取得的利潤水平和投入產出比的高低可以反映企業的盈利能力，尤其是投入產出比指標（每股收益、凈資產收益率、總資產報酬率等），能較為準確地反映企業投入資產的運用效率和盈利能力。
合理的利潤構成。目前，我國企業的利潤表採用「總括收益觀」計算會計利潤，企業的利潤總額由營業利潤、投資收益和營業外收支差額三部分組成。如果企業的主營業務突出且經營活動穩定，其營業利潤必然是利潤總額的主體，營業利潤的不正常變動是收益質量下降的反映。投資收益比例的變化應與投資規模的變化和投資項目的效益性聯繫分析，以判別投資收益質量的變動情況。至於營業外收支差額則是屬於偶然事項帶來的收益，正常情況下不應構成企業利潤的主要部分。總之，只有主營業務利潤占主導地位並持續穩定增長的企業才具有核心競爭力，才能保證未來收益的持久性和延續性，其收益質量相應較高。
穩定的利潤增長趨勢。經營利潤的穩定增長是企業不斷發展和擴大的資金保證，是企業成長能力和收益質量的體現。影響收益增長的因素較多，從戰略角度看，處於潛力行業和新興行業的企業，在享有技術優勢和國家政策優惠的條件下，企業處於戰略成長期，決定了企業具有長期盈利能力；從戰術角度看，企業持續增長的研發費用開支和適當的廣告投入決定了企業發展的後勁，相應地保證了企業盈利能力的提高，使企業收益有較高的質量。
較低的收益風險。收益風險的大小是指企業利潤水平對外部環境和企業管理當局戰略變化的敏感性程度，它取決於企業對外部環境的適應能力及管理當局的管理策略和水平的高低。企業外部環境的不確定性以及企業管理策略的不同組合導致企業面臨不同的風險水平，而經營風險又不可避免的導致收益風險。如果收益對風險十分敏感，企業內外環境稍有變化就會使企業未來收益大幅度波動，說明企業收益的風險過高，這種高風險的收益是其質量較低的表現。
充足的現金保障。利潤是以權責發生制為基礎，根據配比原理和謹慎性原則，運用會計專門方法計算的會計收益。由於權責發生制的局限性以及謹慎性原則的濫用、會計人員素質不高引發的會計判斷性差異較大、會計收益核算存在主觀操作空間而產生的人為操縱利潤、甚至憑空捏造會計事項產生的會計欺詐等因素的存在，致使企業會計利潤的高低僅僅是企業盈利能力的外在特徵，屬於一種「觀念利潤」，並不能代表企業實現了現金凈增加。企業的一切生產經營活動都離不開現金的支付，沒有現金，即使有再多的利潤也不能滿足生產經營活動的需要。賬面上有較多的利潤，由於現金支付能力不足而破產的案例國內外屢見不鮮。所以，是否有充足的現金保障是檢驗會計利潤質量高低的分水嶺和試金石。
會計收益質量的甄別與評價
根據上述收益質量特徵的定位，我們可以採用相應的分析方法來甄別與評價企業會計收益的質量。
傳統的盈利能力分析指標，可以識別企業的盈利水平和獲利能力的高低。盈利水平是指企業會計政策保持一貫性的情況下，在絕對額上實現大於零的凈利潤；獲利能力是指企業投入一定經濟資源並獲取利潤的能力，主要是反映在投入產出比指標處於同行業領先水平並具有相對的穩定性。由於傳統盈利能力指標固有的局限性，在分析企業收益質量時，必須結合其他分析方法進行全面分析鑑別，否則容易掉入利潤操縱的陷阱。
利潤結構分析，可以識別企業利潤是否具有真實性和持續性。利潤的真實性是指企業提供的盈利額應與當期會計核算對象的客觀事實相一致。利潤的持續性是指提供的盈利額對未來收益有預測價值和長久性影響。會計利潤按是否具有持續性可分為三類：持續性會計利潤。這類性質的會計利潤預期將持續到企業未來會計年度。例如企業的主營業務利潤、營業利潤等；暫時性會計利潤。此類性質的會計利潤僅涉及當前會計年度，以後的會計年度不會發生。例如營業外收支凈額、一次性投資收益等；與價格無關的會計利潤。主要是指會計政策變更和會計差錯更正影響的會計利潤。此類性質會計利潤只會改變利潤在各年的分布，不會改變若干年內會計利潤的總額和各年實際收益的大小。顯然，持續性會計利潤是企業綜合素質和競爭能力的體現，對企業的未來收益有很高的預測價值和長久性影響。利潤的持續性越強，收益質量也越高。持續性評價指標主要有以下三個：
主營業務利潤結構。企業的經營業務根據其重要性程度分為主營業務和其他業務。就一般競爭性工商企業而言，主營業務利潤是企業主營業務（主體業務或核心業務）活動創造的利潤，是補償期間費用的基礎和產生營業利潤的源泉，對企業的發展壯大有決定性的影響。
會計收益質量的特徵
筆者認為，會計收益質量的特徵同其他會計信息質量的特徵一樣，應服從於會計目標的相關性和可靠性，從多維度、多視角進行全面研究，主要表現為以下五個方面。
較高的投入產出比率。根據傳統的研究成果，企業當期取得的利潤水平和投入產出比的高低可以反映企業的盈利能力，尤其是投入產出比指標（每股收益、凈資產收益率、總資產報酬率等），能較為準確地反映企業投入資產的運用效率和盈利能力。
合理的利潤構成。目前，我國企業的利潤表採用「總括收益觀」計算會計利潤，企業的利潤總額由營業利潤、投資收益和營業外收支差額三部分組成。如果企業的主營業務突出且經營活動穩定，其營業利潤必然是利潤總額的主體，營業利潤的不正常變動是收益質量下降的反映。投資收益比例的變化應與投資規模的變化和投資項目的效益性聯繫分析，以判別投資收益質量的變動情況。至於營業外收支差額則是屬於偶然事項帶來的收益，正常情況下不應構成企業利潤的主要部分。總之，只有主營業務利潤占主導地位並持續穩定增長的企業才具有核心競爭力，才能保證未來收益的持久性和延續性，其收益質量相應較高。
穩定的利潤增長趨勢。經營利潤的穩定增長是企業不斷發展和擴大的資金保證，是企業成長能力和收益質量的體現。影響收益增長的因素較多，從戰略角度看，處於潛力行業和新興行業的企業，在享有技術優勢和國家政策優惠的條件下，企業處於戰略成長期，決定了企業具有長期盈利能力；從戰術角度看，企業持續增長的研發費用開支和適當的廣告投入決定了企業發展的後勁，相應地保證了企業盈利能力的提高，使企業收益有較高的質量。
較低的收益風險。收益風險的大小是指企業利潤水平對外部環境和企業管理當局戰略變化的敏感性程度，它取決於企業對外部環境的適應能力及管理當局的管理策略和水平的高低。企業外部環境的不確定性以及企業管理策略的不同組合導致企業面臨不同的風險水平，而經營風險又不可避免的導致收益風險。如果收益對風險十分敏感，企業內外環境稍有變化就會使企業未來收益大幅度波動，說明企業收益的風險過高，這種高風險的收益是其質量較低的表現。
充足的現金保障。利潤是以權責發生制為基礎，根據配比原理和謹慎性原則，運用會計專門方法計算的會計收益。由於權責發生制的局限性以及謹慎性原則的濫用、會計人員素質不高引發的會計判斷性差異較大、會計收益核算存在主觀操作空間而產生的人為操縱利潤、甚至憑空捏造會計事項產生的會計欺詐等因素的存在，致使企業會計利潤的高低僅僅是企業盈利能力的外在特徵，屬於一種「觀念利潤」，並不能代表企業實現了現金凈增加。企業的一切生產經營活動都離不開現金的支付，沒有現金，即使有再多的利潤也不能滿足生產經營活動的需要。賬面上有較多的利潤，由於現金支付能力不足而破產的案例國內外屢見不鮮。所以，是否有充足的現金保障是檢驗會計利潤質量高低的分水嶺和試金石。
會計收益質量的甄別與評價
根據上述收益質量特徵的定位，我們可以採用相應的分析方法來甄別與評價企業會計收益的質量。
傳統的盈利能力分析指標，可以識別企業的盈利水平和獲利能力的高低。盈利水平是指企業會計政策保持一貫性的情況下，在絕對額上實現大於零的凈利潤；獲利能力是指企業投入一定經濟資源並獲取利潤的能力，主要是反映在投入產出比指標處於同行業領先水平並具有相對的穩定性。由於傳統盈利能力指標固有的局限性，在分析企業收益質量時，必須結合其他分析方法進行全面分析鑑別，否則容易掉入利潤操縱的陷阱。
利潤結構分析，可以識別企業利潤是否具有真實性和持續性。利潤的真實性是指企業提供的盈利額應與當期會計核算對象的客觀事實相一致。利潤的持續性是指提供的盈利額對未來收益有預測價值和長久性影響。會計利潤按是否具有持續性可分為三類：持續性會計利潤。這類性質的會計利潤預期將持續到企業未來會計年度。例如企業的主營業務利潤、營業利潤等；暫時性會計利潤。此類性質的會計利潤僅涉及當前會計年度，以後的會計年度不會發生。例如營業外收支凈額、一次性投資收益等；與價格無關的會計利潤。主要是指會計政策變更和會計差錯更正影響的會計利潤。此類性質會計利潤只會改變利潤在各年的分布，不會改變若干年內會計利潤的總額和各年實際收益的大小。顯然，持續性會計利潤是企業綜合素質和競爭能力的體現，對企業的未來收益有很高的預測價值和長久性影響。利潤的持續性越強，收益質量也越高。持續性評價指標主要有以下三個：
主營業務利潤結構。企業的經營業務根據其重要性程度分為主營業務和其他業務。就一般競爭性工商企業而言，主營業務利潤是企業主營業務（主體業務或核心業務）活動創造的利潤，是補償期間費用的基礎和產生營業利潤的源泉，對企業的發展壯大有決定性的影響。
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