[摘要] 加強對上市公司盈餘管理的研究，對提高上市公司會計信息質量和改善證券市場資源優化配置功能有著十分重要的意義。本文對我國上市公司的盈餘管理進行了研究，首先闡述了盈餘管理的涵義，其次分析了我國上市公司盈餘管理的動因，再次分析了我國上市公司盈餘管理的主要手段，並提出了一些識別上市公司盈餘管理行為的方法，最後提出了上市公司盈餘管理的治理對策。
[關鍵詞] 上市公司 盈餘管理 合併會計報表
隨著我國市場經濟的不斷發展，已經出現大量的盈餘管理行為。尤其隨著經濟體制改革的逐步深入，盈餘管理已成為我國證券市場不容忽視的、具有普遍性的現象，過度的盈餘管理會給企業、社會，乃至整個國家帶來嚴重的危害，為此立足我國國情，深入研究我國上市公司盈餘管理行為是非常必要的。
盈餘管理是指企業管理層在不違背現有法律法規、不違背會計準則和會計制度的前提下，通過對會計政策的選擇等職業判斷或構造規劃交易事項等經營手段向企業外部一切會計信息使用者傳遞非真實的會計信息，以實現企業經營者自身利益最大化，以及影響其他以會計數字為依據的有關契約的履行結果的行為。
一、我國上市公司盈餘管理動因分析
關於我國上市公司盈餘管理的動因，主要是從上市公司管理層角度進行分析，即上市公司管理層進行盈餘管理的具體誘因，主要有以下幾方面：
1.上市公司經理人員獎金動機
資本所有者為了消除委託代理帶來的道德風險，往往會針對經營者對貨幣收入的追求，將經營者的薪酬與企業的經營業績掛鈎。而上市公司經營業績的考核離不開利潤（或減虧）計劃的完成情況和投資回報率、產值、銷售收入、資產保值增值率、資產周轉率、銷售利潤率等各種財務指標。在獎金的動力和壓力下，當出現實際經營業務沒有完成業績考核指標的情況時，上市公司的經理人員往往通過管理盈餘來改變業績考核指標。
2.債務契約動機
債務契約中通常包含一些保證條款以保護債權人的利益，如不能過度發放股利、不能進行超額貸款、計提一定比例的償債準備金等等。有些商業銀行甚至規定不得向虧損企業貸款。上市公司不敢輕易違反這些條款，因為違反這些條款會招致很高的違約成本。上市公司的財務狀況越接近於債務契約中規定的條款限定底線，管理者就越有可能調增報告利潤，以減少違約風險。如果是長期債務合約，上市公司管理者通常會將各期收益均衡化，避免償債能力比率大起大落，從而減少違約的可能性。這樣，盈餘管理就成為企業減少債務契約違約風險的一個工具。
3.避稅動機
公司盈餘管理的避稅動因是十分明顯的。通過盈餘管理避稅之所以成為可能，一方面是因為我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策很多；另一方面是因為公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。不同地區的稅率也存在著一定的差異，一些上市公司有許多控股子公司，這些子公司分屬於不同地區，由於不同地區的稅率不同，使得上市公司利用關聯交易往稅率低的子公司轉移利潤，從而導致國家稅收流失。
4.政治動機
政治成本是指某些上市公司面臨著與會計數據明顯正相關的嚴格管制和監控，一旦財務成果高於一定的界限，企業就會招致嚴厲的政治限制，從而影響正常的生產經營。上市公司面臨的政治成本越大，管理者越有可能調增當期的報告盈餘。一些上市公司為達到矇騙上級主管部門而撈取政治資本的目的，往往是調增利潤，以避免企業及其管理者受到政策限制和行政處罰。我國上市公司中的絕大多數是由國有企業經股份制改造之後上市的，國有股比例在股權結構中占有絕對優勢，上市公司的總經理、董事長多為企業主管部門任命。上市公司的經營業績在很大程度上決定其政治前途，為了其政治前途，上市公司高級經理人員會產生盈餘管理的動機。
二、我國上市公司盈餘管理的主要手段與識別方法
1.上市公司盈餘管理的主要手段
我國上市公司盈餘管理的手段雖然很多，但從大類上來講，主要有規劃交易和會計方法兩種。
(1)規劃交易
①利用資產重組
資產重組是企業為優化資產結構、完成產業調整、實現戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓等行為。上市公司資產重組可以分為：股份轉讓、資產置換和對外收購兼并。股份轉讓，即上市公司將其持有的其他公司股權予以高價轉讓；資產置換，即上市公司將不良資產與其他公司的優質資產置換，同時確認資產增值收益；對外收購兼并，即兼并收購非上市企業盈利較高的下屬企業。資產重組手段實質是利用交易時間差，在會計年度結束之前進行重大的資產買賣，實現利潤的轉移，達到盈餘管理的目的。
[關鍵詞] 上市公司 盈餘管理 合併會計報表
隨著我國市場經濟的不斷發展，已經出現大量的盈餘管理行為。尤其隨著經濟體制改革的逐步深入，盈餘管理已成為我國證券市場不容忽視的、具有普遍性的現象，過度的盈餘管理會給企業、社會，乃至整個國家帶來嚴重的危害，為此立足我國國情，深入研究我國上市公司盈餘管理行為是非常必要的。
盈餘管理是指企業管理層在不違背現有法律法規、不違背會計準則和會計制度的前提下，通過對會計政策的選擇等職業判斷或構造規劃交易事項等經營手段向企業外部一切會計信息使用者傳遞非真實的會計信息，以實現企業經營者自身利益最大化，以及影響其他以會計數字為依據的有關契約的履行結果的行為。
一、我國上市公司盈餘管理動因分析
關於我國上市公司盈餘管理的動因，主要是從上市公司管理層角度進行分析，即上市公司管理層進行盈餘管理的具體誘因，主要有以下幾方面：
1.上市公司經理人員獎金動機
資本所有者為了消除委託代理帶來的道德風險，往往會針對經營者對貨幣收入的追求，將經營者的薪酬與企業的經營業績掛鈎。而上市公司經營業績的考核離不開利潤（或減虧）計劃的完成情況和投資回報率、產值、銷售收入、資產保值增值率、資產周轉率、銷售利潤率等各種財務指標。在獎金的動力和壓力下，當出現實際經營業務沒有完成業績考核指標的情況時，上市公司的經理人員往往通過管理盈餘來改變業績考核指標。
2.債務契約動機
債務契約中通常包含一些保證條款以保護債權人的利益，如不能過度發放股利、不能進行超額貸款、計提一定比例的償債準備金等等。有些商業銀行甚至規定不得向虧損企業貸款。上市公司不敢輕易違反這些條款，因為違反這些條款會招致很高的違約成本。上市公司的財務狀況越接近於債務契約中規定的條款限定底線，管理者就越有可能調增報告利潤，以減少違約風險。如果是長期債務合約，上市公司管理者通常會將各期收益均衡化，避免償債能力比率大起大落，從而減少違約的可能性。這樣，盈餘管理就成為企業減少債務契約違約風險的一個工具。
3.避稅動機
公司盈餘管理的避稅動因是十分明顯的。通過盈餘管理避稅之所以成為可能，一方面是因為我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策很多；另一方面是因為公司管理者在會計政策和會計方法的選用上有較大的靈活性。不同地區的稅率也存在著一定的差異，一些上市公司有許多控股子公司，這些子公司分屬於不同地區，由於不同地區的稅率不同，使得上市公司利用關聯交易往稅率低的子公司轉移利潤，從而導致國家稅收流失。
4.政治動機
政治成本是指某些上市公司面臨著與會計數據明顯正相關的嚴格管制和監控，一旦財務成果高於一定的界限，企業就會招致嚴厲的政治限制，從而影響正常的生產經營。上市公司面臨的政治成本越大，管理者越有可能調增當期的報告盈餘。一些上市公司為達到矇騙上級主管部門而撈取政治資本的目的，往往是調增利潤，以避免企業及其管理者受到政策限制和行政處罰。我國上市公司中的絕大多數是由國有企業經股份制改造之後上市的，國有股比例在股權結構中占有絕對優勢，上市公司的總經理、董事長多為企業主管部門任命。上市公司的經營業績在很大程度上決定其政治前途，為了其政治前途，上市公司高級經理人員會產生盈餘管理的動機。
二、我國上市公司盈餘管理的主要手段與識別方法
1.上市公司盈餘管理的主要手段
我國上市公司盈餘管理的手段雖然很多，但從大類上來講，主要有規劃交易和會計方法兩種。
(1)規劃交易
①利用資產重組
資產重組是企業為優化資產結構、完成產業調整、實現戰略轉移等目的而實施的資產置換或股權轉讓等行為。上市公司資產重組可以分為：股份轉讓、資產置換和對外收購兼并。股份轉讓，即上市公司將其持有的其他公司股權予以高價轉讓；資產置換，即上市公司將不良資產與其他公司的優質資產置換，同時確認資產增值收益；對外收購兼并，即兼并收購非上市企業盈利較高的下屬企業。資產重組手段實質是利用交易時間差，在會計年度結束之前進行重大的資產買賣，實現利潤的轉移，達到盈餘管理的目的。
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