國際經濟波動的相關性探討
一、理論闡釋
對於經濟周期的研究中比較有影響力的有凱恩斯主義的經濟周期理論，貨幣主義的經濟周期理論以及理性預期學派的經濟周期理論。20世紀70年代，理性預期學派提出均衡經濟周期理論；80年代時，在理性預期學派理論的基礎上，Kydiand和Presco（1982）提出了實際經濟周期理論，它雖考慮了許多宏觀經濟變量的特徵，但卻無法呈現國與國之間的貿易特徵。直到90年代後國際真實商業周期理論才獲得了廣泛關注，其採用開放的視角，通過構建一個兩國（或更多國家）間的動態一般均衡隨機模型分析國際間國與國之間宏觀經濟變量的協動性、波動性和持續性等經濟變量特徵，對於研究國際間協調等具有很好的理論價值。
各國經濟發展中的國際貿易傳導，一般是通過產品價格變動對產量、就業和整個經濟變動的影響進行的。這種影響的傳導機制在於，國際市場商品和勞務價格變動引起國內國際貿易部門的價格變動，與國際貿易部門相關的產業部門價格發生變動引起產出和就業的變動，產出和就業的變動帶動整個經濟部門價格的變動。通過一系列的連鎖反應作用帶動與出口部門相關產業的發展波動。本文嘗試運用I-RBC理論中的國際貿易傳導機制對中國與日本經濟周期之間的關係進行探討，試圖了解中國與日本在經濟波動方面的相關程度及影響因素。
二、實證分析
（一）、中日GDP的HP濾波分析
圖1 中國lngdp的濾波圖形
由圖1可知，中國經濟波動的幅度較大，頻率較小，呈現逐漸減弱的趨勢。根據谷-谷劃分法，中國1981-2009年經濟波動可以劃為四個周期：1981-1987年，1987年-1993年，1993-2002年，2002-2009年。
圖2 日本lngdp的濾波圖形
由圖2可知，日本經濟波動頻率較大，幅度較小，根據谷-谷劃分法，日本1981-2009的經濟可以劃分為6個周期：1981-1985年，1986-1990年，1991-1998年，1999-2002年，2003-2007年，2007-2009年。
（二）中日經濟波動性比較
由HP濾波分析，可將經濟增長劃分為趨勢部分和波動部分，並得到兩國經濟波動部分的標準差：中國為0.898038，日本為0.478069，可見日本的經濟穩定性高於中國。這是因為日本是成熟的市場經濟國家，市場化程度高，經濟周期波動比較緩和。而中國的經濟政府管制力量遠遠大於市場力量，外在的政府干預因素經常衝擊正常的經濟周期。
（三）中日經濟波動的相關性分析
HPTREND01為中國經濟波動部分，HPTREND02為日本經濟波動部分，相關係數為0.823591，二者的相關性是較大的。但是從濾波圖中看到，在90年代期間內，中日兩國經濟的波動明顯負相關，此時日本正遭遇失去的十年。總體說來中日兩國經濟周期差異較大。日本經濟周期比較規則，中國經濟周期則不規則，受外生因素的影響太大。兩者差異的根本原因在於經濟制度和經濟體制的差異。
（二）中國經濟波動的日本因素檢驗
表1 ADF檢驗
表1表明，變量序列LNGDPCH、LNGDPJA、LNTRADE、LNFDI在1%顯著性水平下都存在單位根，且非平穩。然而他們的一階差分DLNGDPCH、DLNTRADE、DLNFDI在1%的顯著性水平下都是平穩的，DLNGDPJA在5%顯著性水平下也是平穩
一、理論闡釋
對於經濟周期的研究中比較有影響力的有凱恩斯主義的經濟周期理論，貨幣主義的經濟周期理論以及理性預期學派的經濟周期理論。20世紀70年代，理性預期學派提出均衡經濟周期理論；80年代時，在理性預期學派理論的基礎上，Kydiand和Presco（1982）提出了實際經濟周期理論，它雖考慮了許多宏觀經濟變量的特徵，但卻無法呈現國與國之間的貿易特徵。直到90年代後國際真實商業周期理論才獲得了廣泛關注，其採用開放的視角，通過構建一個兩國（或更多國家）間的動態一般均衡隨機模型分析國際間國與國之間宏觀經濟變量的協動性、波動性和持續性等經濟變量特徵，對於研究國際間協調等具有很好的理論價值。
各國經濟發展中的國際貿易傳導，一般是通過產品價格變動對產量、就業和整個經濟變動的影響進行的。這種影響的傳導機制在於，國際市場商品和勞務價格變動引起國內國際貿易部門的價格變動，與國際貿易部門相關的產業部門價格發生變動引起產出和就業的變動，產出和就業的變動帶動整個經濟部門價格的變動。通過一系列的連鎖反應作用帶動與出口部門相關產業的發展波動。本文嘗試運用I-RBC理論中的國際貿易傳導機制對中國與日本經濟周期之間的關係進行探討，試圖了解中國與日本在經濟波動方面的相關程度及影響因素。
二、實證分析
（一）、中日GDP的HP濾波分析
圖1 中國lngdp的濾波圖形
由圖1可知，中國經濟波動的幅度較大，頻率較小，呈現逐漸減弱的趨勢。根據谷-谷劃分法，中國1981-2009年經濟波動可以劃為四個周期：1981-1987年，1987年-1993年，1993-2002年，2002-2009年。
圖2 日本lngdp的濾波圖形
由圖2可知，日本經濟波動頻率較大，幅度較小，根據谷-谷劃分法，日本1981-2009的經濟可以劃分為6個周期：1981-1985年，1986-1990年，1991-1998年，1999-2002年，2003-2007年，2007-2009年。
（二）中日經濟波動性比較
由HP濾波分析，可將經濟增長劃分為趨勢部分和波動部分，並得到兩國經濟波動部分的標準差：中國為0.898038，日本為0.478069，可見日本的經濟穩定性高於中國。這是因為日本是成熟的市場經濟國家，市場化程度高，經濟周期波動比較緩和。而中國的經濟政府管制力量遠遠大於市場力量，外在的政府干預因素經常衝擊正常的經濟周期。
（三）中日經濟波動的相關性分析
HPTREND01為中國經濟波動部分，HPTREND02為日本經濟波動部分，相關係數為0.823591，二者的相關性是較大的。但是從濾波圖中看到，在90年代期間內，中日兩國經濟的波動明顯負相關，此時日本正遭遇失去的十年。總體說來中日兩國經濟周期差異較大。日本經濟周期比較規則，中國經濟周期則不規則，受外生因素的影響太大。兩者差異的根本原因在於經濟制度和經濟體制的差異。
（二）中國經濟波動的日本因素檢驗
表1 ADF檢驗
表1表明，變量序列LNGDPCH、LNGDPJA、LNTRADE、LNFDI在1%顯著性水平下都存在單位根，且非平穩。然而他們的一階差分DLNGDPCH、DLNTRADE、DLNFDI在1%的顯著性水平下都是平穩的，DLNGDPJA在5%顯著性水平下也是平穩
收藏