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探析金融支持新疆向西開放戰略的現實思考

2023年09月25日

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新疆作為國家實施西部大開發戰略的重點省區,與中亞5國中的3個國家接壤。發展同中亞國家的經濟關係,無論從市場經濟自身的開放來講,還是從西部經濟發展的現實需要出發,都具有現實的經濟意義和重大的政治意義。向西開放作為一項巨大的系統工程,必須有一個包括財政、金融等部門在內的全方位、多層次的支持體系。在此體系中,金融支持具有舉足輕重的作用。
一、金融支持向西開放的重要性
(一)有助於拓寬向西開放的資金供給渠道,緩解資金供需矛盾。新疆經濟發展所需資金長期主要依賴中央財政和銀行信貸資金投入,與東部地區相比,銀行間接融資明顯不足。2007年,新疆獲取的銀行信貸資金量僅為全國的1.03%,雖然中央財政通過轉移支付逐年加大了對向西開放的支持,但仍難以滿足大規模基礎設施建設、優勢資源開發項目建設和生態環境改善等資金需求,要解決向西開放過程中資金供需矛盾,就必須採取切實有效的金融政策措施,健全金融體系,拓寬融資渠道,引導資金流向向西開放的前沿陣地新疆。
(二)有助於優化資金投向,提高資金的運用效率,增強新疆資金內在造血功能和循環機制。當前,代寫論文新疆基本上仍沿襲傳統的粗放型經濟增長模式,資源浪費嚴重,資金使用效率不高,經濟效益低下。強化對新疆的金融支持不僅可擴大資金投入,增加輸血量,改善新疆經濟運行中的惡性循環狀況,而且可通過金融資金內在的成本效益約束機制和資金價格調節作用優化資金投向,有效培植優勢產業和新的經濟增長點,從而提高資金使用效率。
(三)有利於改善投資環境,實現人力、物力、財力、技術、信息等經濟資源的充分、合理配置。通過金融支持,加快新疆基礎設施建設和生態環境建設,培育和發展優勢產業,不僅能改善邊疆投資環境,增強投資吸引力,引導國內外資金流入新疆,還可通過資金的流入帶動人才、技術、信息等相關資源的流入,並使新疆經濟發展所需的各類資源在更高層次上得到充分、合理的配置。
(四)有利於調整優化經濟結構,實現金融業可持續發展。通過對金融資源的配置來選擇支持重點,優化投資結構,從而調整和優化產業結構,改變不合理的分工,加快優勢產業的發展,促進新疆經濟結構的調整優化,防範和化解區域性金融風險,增強金融業發展後勁,實現金融業可持續發展,提高金融對向西開發戰略的支持力度。
二、影響向西開放金融支持的因素
(一)金融運行外部經濟環境的影響
1.經濟體制和經濟運行機制不完善。一是市場主體不完善。大多數國有企業尚未成為產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學的市場主體和法人實體,因而機制不活、管理落後、效益低下的問題相當普遍、嚴重;鄉鎮企業和非公有制企業發展遲緩,從而使新疆經濟體制運行缺乏堅實的微觀經濟基礎。二是市場體系不完善。新疆目前除消費品市場較發達外,生產資料市場、勞動力市場、資金市場、技術市場發育緩慢,從而難以形成有效的市場價格形成機制、競爭機制和激勵約束機制,市場配置資源的基礎性作用得不到發揮。
2.現有的分工格局和產業結構不合理,層次低。從東西部之間的分工來看,表現為西部地區原材料的生產和粗加工與東部地區原材料深加工和高附加值最終產品生產之間的分工。這種分工使新疆蒙受原材料輸出和加工成品輸入所造成的雙重利益損失,弱化了自我資金積累的能力。從地區內分工來看,一方面表現為二元經濟結構突出,一、二、三產業的相互滲透和相互融合互補性差,產業間的分工協作聯繫鬆散;另一方面則表現為產業內部產品加工鏈條短、加工層次低,並存在嚴重的低水平重複建設、重複生產的問題。在此分工格局下,新疆整體產業發展不協調,產業結構不合理,2007年新疆一、二、三產業結構為18:46.4:34.7,與全國一、二、三產業結構11.7:49.2:39.1相比,第一產業比重過大,但基礎薄弱,產業化程度低;第二產業素質不高,內部結構不合理;第三產業發展滯後,服務功能低下,從而制約了經濟的快速增長。
3.經濟運行處於高投入、低產出、低效益的低水平循環狀態。新疆正處於工業化的初級階段,創造財富與消費同時並存。工業是能源消費的主要載體,占能源消費總量的69.4%,工業增加值占GDP的比重每提高1個百分點,需多消耗107.64萬噸標準煤。工業經濟的快速發展不可避免地以消耗大量的能源為代價,使能耗居高難下。同時新疆經濟內在增長動力不足,主要靠投資拉動經濟增長,投資的快速增長在帶動經濟發展的同時,也對能源、資源和環境構成較大壓力。特別是能耗型產業結構特徵明顯,2007年,新疆三次產業中的服務業比重低於全國3.5個百分比點,同時服務業又以能耗高的商業、餐飲業及交通運輸業為主,占第三產業的比重達36%,屬於能耗型產業結構,不利於節能降耗工作的順利實施。
4.經濟增長與固定資產投資一直處於雙低水平。2007年,與全國各省市區主要指標增長率相比,規模以上工業增加值、社會消費品零售總額增速分別為倒數第二、倒數第五,新疆GDP增長率居全國倒數第7位,新疆面臨的首要問題仍然是經濟發展不足。十五以來,新疆固定資產較快增長,但仍比全國平均水平低3.4個百分點。2007年,新疆固定資產投資增速比全國低6.7個百分點,投入不足導致基礎設施和基礎產業的瓶頸制約始終較為嚴重,國民經濟長期處於偏冷、慢熱狀態。
(二)新疆金融支持體系不完善的影響
1.缺乏完整有效的優惠性金融政策體系。長期以來,中央銀行給西部地區的金融優惠僅限於部分專項優惠資金供給,而全方位的優惠政策支持則不足。一是缺乏有區別的且具有針對性的區域性貨幣政策。目前,無論是從貨幣供給量還是存款準備金率、貸款和再貸款等貨幣政策手段的運用上看,均未體現對西部地區金融支持的傾斜性。二是在信貸管理體制中有關商業銀行存貸比例、授信額度、貸款結構等方面仍採取全國整齊劃一的方式,缺乏體現信貸政策對西部地區經濟發展支持的靈活性和差別性。如新疆生產建設兵團每年的農業增加值相當於寧夏、青海兩省之和,兩省每年可以得到央行支農再貸款45億元左右,而兵團團場卻無法獲得這部分農貸資金的支持。三是有關直接融資的市場准入條件等方面政策管制過嚴,缺乏靈活性。
2.缺乏健全的多元化的金融支持組織機構體系。目前新疆除原有的國有商業銀行、政策性銀行和國有非銀行金融機構外,其他如光大、招商、中興、民生、興業等全國或區域性的股份制銀行在新疆設立的分支機構數量與其業務發展不對稱,外資金融機構則更是空白,目前,僅有東亞銀行新疆分行正在積極籌備之中。新疆現有的金融組織機構體系難以與當前向西開放的要求相適應。3.資金市場發展遲緩,直接融資渠道過窄。目前西部地區尚無較大的區域性資本市場,證券化融資渠道不暢,股票與債券的發行量低、發行範圍小。據統計,新疆上市公司僅有29家,僅占全國上市公司的1.79%。我國2007年直接融資與間接融資之比為21.1∶78.9,已開發國家一般為70:30,而新疆2007年這一比例為11∶89。此外,新疆直接融資市場中股票市場規模較大、影響較廣,但債券市場規模卻很小,2007年我國股票市場融資與債券市場融資之比為62.1∶37.9,而已開發國家達到了30∶70,新疆債券發行幾乎為零。截至目前,新疆共開展短期融資券業務3筆,金額僅22億元;而抵押貸款市場尚未成立。資本市場結構失衡,不僅弱化了西部地區的融資能力,又加大了對間接融資機構的融資壓力和風險。
4.金融資金投入的目標不明確,投入機制不完善。受地區利益剛性驅動和地方政府干預以及企業短期行為的影響,經濟發展中爭項目、爭資金、鋪攤子、盲目擴張的現象嚴重,加之投資項目約束機制不完善,許多項目缺乏科學的可行性前期預測和規劃,使金融資金投入呈現散點式、無重點投放狀況,從而造成大量資金沉澱,銀行不良資產比例上升,降低了金融支持的效率。
5.金融服務手段還不能適應西部大開發的需要。一是缺乏對企業經營活動的高效率信貸介入,往往企業經營的重大決策、市場狀況、內部經營管理等問題已經發生明顯變化之後,銀行才被動察知,沒有充分發揮金融部門的信息、資金及管理等優勢去指導企業提高經營的綜合管理水平。二是商業銀行的內部管理和自我約束機制並沒有完全建立起來;經營業務發展單一,貸款投入比重過大,對中間業務發展不夠重視,增收創利渠道少;經營決策系統不完善,感性決策依然存在,影響決策的質量。這一系列的內部因素,影響了銀行集約化經營和整體競爭力的提高。
三、向西開放戰略有效實施的金融支持措施
(一)充分發揮人民銀行在協調和促進地區經濟發展中的核心和樞紐作用
一是授權允許當地人民銀行擁有更多的信貸資金調劑權,依據新疆實際情況,制定與向西開放相配套的區域性信貸政策,而國家只控制貨幣供應量、信貸總量和其他重要經濟指標。
二是允許新疆金融機構根據實際情況,在政策規定的利率浮動範圍內,自主確定存貸利率。根據各基礎產業資金利潤率的不同,相應制定利息高低級差;根據資金需求狀況變化,相應調節利率水平;根據土地受益級差,確定農業貸款利率。如,對國家扶持的高新技術、新興能源、材料產業和基礎設施建設,執行低利率;而對國家限制發展的企業,如污染型企業和資源消耗型企業,不發放貸款或嚴格執行市場利率。
(二)制定和實施傾斜性金融政策措施,構建新疆金融政策支持體系
一是採取適當傾斜性貨幣信貸政策,通過適度提高新疆貨幣供應增長幅度、適度降低存款準備金率比例,並採取優惠的貸款和再貸款利率政策等,擴大對轄區的貨幣資金供給,並適當提高商業銀行存貸比例,提高中長期貸款和專項貸款比例,支持轄區基礎設施建設、進出口貿易。二是放寬直接融資限制,促進新疆資本市場發展。建議建立為向西開放直接融資的區域性資本市場,擴大融資渠道和融資能力;鑒於邊疆地區上市公司數量較少,國家可以考慮給邊疆地區特殊的上市政策,允許更多公司在全國上市,並加強上市公司通過二級市場再融資的功能;允許區域內投資公司通過國內甚至國外發行債券為轄區大型基礎設施建設項目或優勢資源開發利用項目進行直接融資,也可以通過國家統一發行特殊區域性開發債券籌措資金,擴大轄區的投資,擴大轄區各類投資基金的設立,並放寬其上市條件。
(三)進一步建立和完善新疆金融機構組織體系。當前在給予新疆金融政策支持的同時,應積極著手建立和完善與自治區經濟特點與發展要求相適應的多元化金融組織體系。一是組建支持邊疆發展的開發銀行,集中使用國家提供的中長期重點建設項目的投資和扶貧開發資金。二是積極引進全國或區域性股份制商業銀行和外資銀行。三是適度放鬆外資金融機構在轄區金融市場准入上的限制,給予轄區的外資銀行更多的優惠政策,以更多地吸引外國政府、國際金融組織和國外金融機構的資金,來支持向西開放戰略的實施。四是進一步規範和發展證券公司、信託投資公司和財務公司,擴展其業務範圍,提高融資能力。
(四)完善金融監管體系,保持金融業的穩健運行。一是形成完整的有針對性的並便於測度和實施監控的金融風險監測指標體系,並制定切實有效的風險防化措施。二是加強對金融機構執行向西開放金融政策中資金投向和風險度的監管,以保證產業金融政策的實施和資金運用效率的提高。
(五)確立支持目標和重點,完善投資結構和資金投入方式。一是實行有效金融投資決策。將金融投資決策與西部地區的產業政策、金融政策、地方政府和有關部門整體規劃、地區經濟的特點結合起來,篩選出支持的目標,並制定相應的體現扶優限劣、主次有序的金融措施。二是選擇支持重點,優化投資結構。把支持重點放在能夠整體帶動自治區經濟迅速發展的關鍵部位,並通過組織銀團貸款、發行基礎建設項目債券、通過BOT、TOT等多種渠道進行籌資融資,擴大金融資金的投入。三是完善資金投入方式和投資機制。資金投入方式上要由過去的無重點、散點式投入轉向有重點、集中性投入,要由過去的單一渠道投入轉向協作性的多渠道投入。同時,徹底杜絕低水平、重複項目建設,並對資金流向、運用情況進行嚴格監控,從而提高資金的運用效率。

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