摘 要：一個商業銀行盈利能力的大小是保持和增強其自身競爭力及可持續發展能力的一個決定性因素。目前，處於股份制改造和實行公司治理結構這一嬗變進程中的我國國有商業銀行，迫切需要辨析其與世界一流商業銀行的差距，找出制約其盈利水平提高的因素，並採取相應的策略措施，盡力、儘快提高其盈利能力，才能達到最終建成具有國際競爭力的世界一流商業銀行的願景。
關鍵詞：國有商業銀行；能力 一、我國國有商業銀行近年盈利能力 應該說，自2003年底啟動的我國國有商業銀行的股份制改革，截止目前已取得階段性成果，除還未實施股改的農行盈利能力仍顯羸弱，盈利水平差強人意外，先後完成股份制改造，均已成為上市公司的工、中、建三行的經營績效持續改善，盈利能力在逐年增強，盈利水平也在逐步提高。詳情見表1： 通過對表一的簡略解讀，就可直觀清晰地了解工、農、中、建四行近三年來盈利能力大致增長脈絡和具體變動狀況，尤其是已成為上市公司的工、中、建三行，樣本分析的可比性更強。 2005年，四行資產總額比2003年增長42434.98億元，年均增長21217.49億元，年均增長率為12.56%；貸款總額比2003年增長17893.79億元，年均增長8946.9億元，年均增長率為9.7%。但四行在特色各異的經營發展戰略導向下，貸款增速呈現較大差異。 2004年，工、建兩行貸款增幅分別為9.21%和11.85%，相差不大；而農、中兩行卻分別為 14.18%和7.83%，相差將近一倍。2005年，工、中兩行增幅在四行中最低，分別為5.85%和4.23%，這與兩行近年來著眼於業務發展方式的轉變、經營收入結構的轉型、信貸結構的優化以及資產質量的改善，有意控制信貸業務的過快增長有關。同年，農行增幅雖然還比較大，達到9.24%，但同比下降的幅度也很大，下降了幾乎近5個百分點；而建行的貸款增速不僅明顯高於工、中兩行，而且也略高於農行，是四家中唯一增幅超過10%的行，為10.2%。其主要動因可能是上市後盈利壓力加大、資本相對過剩及傳統的規模擴張慣性，推動了信貸業務的快速增長。這也給了我們一個有益的啟示，即上述格局和趨勢很可能在2006、2007兩年發生轉變，上市後的工、中兩行貸款投放有望增速，信貸業務增長可能加快。 在盈利能力中的稅前利潤指標上，除農行2005年較2004年，中行2004年較2003年分別下降7.1%和10.36%外，其餘年份和其他各行皆呈現為不同程度的增長，在總體上顯示盈利水平的穩步小幅提高；資本利潤率和資產利潤率，在香港上市已經一年的建行明顯高出一籌，2005年、2004年分別為1.11%、1.31%和21.59%、25.86%，比較接近歐美銀行的平均水平。2005年中行資產利潤率0.72%，高於工行的0.59%，但同年工行的資本利潤率為13.30%，略微高於中行。在成本收入比這一世界各國用來衡量商業銀行盈利和競爭水平最重要的指標上([營業費用／營業收入])，僅建行一家2005年、2004年兩個年度均表現為較大幅度的下降；中行2004年略為上升後，2005年則小幅下降；工行2004年雖達到較大幅度的下降，但2005年又呈現較大幅度的上升；總體上來說，除農行 2005年、2004年分別處於66.15%和62.53%的高位運行外，工、中、建三行成本收入比基本上都處於銀監會所要求的監測範圍之內(35%至45%)。至於事關商業銀行生存與發展的資本充足率指標，工、中、建三行均大大超過8%的最低標準，建行甚至以13.57%跨入了世界一流銀行的行列。只是由於農行還未實施股改，沒有進行財務重組，其資本充足率、資本利潤率和資產利潤率等指標在各年度的年報中均未予以披露，無法進行相應的類比分析，略顯缺撼。 至此，工、農、中、建四大國有商業銀行現行盈利水平究竟處在一個什麼層面，近兩年來盈利能力提高程度如何，通過上述縱向比較和簡略分析，可以說我們對此有了一個基本了解。 需要特別說明的是，本分析樣本之所以取始於2003年，主要原因是與國有商業銀行的股份制改革起始時間相適應。然而從嚴格意義上來說，由於四大國有商業銀行改革起始時間的不一和進程的階段性不同(目前，工、中、建三行業已完成股改，成為上市公司)，要把四行的有關財務指標放在同一個平台和層面上進行比較是相當困難的，某些指標的可比性並不高，而且在一定程度也失公允，但反之它也不無一個好處，即通過相應的比較既可以對四大銀行盈利水平和能力有一個全景式的了解，也可以對國有商業銀行改革的緊迫性有更加充分的認識，並通過對各行盈利水平和能力的分析，探尋進一步深化國有商業銀行改革發展創新之路，為將要啟動的農行股改提供有益的借鑑。 二、我國國有商業銀行提高盈利水平和增強盈利能力的制約因素 現實情態下，我國國有商業銀行要達到提高盈利水平，增強盈利能力的預期，還有許多制約因素和障礙。 1.經營收入結構轉型難以短期見效。銀行的利潤來源可分為兩塊：一是利息收入；二是非利息收入。我國商業銀行經營收入結構在整體上是建立在利息收入基礎上的，盈利水平的提高高度依賴於三個層次的利息收入，一是存貸利差凈利息收入，二是同業往來凈利息收入(包括存款準備金利息收入)，三是有關債券投資利息收入。目前，利息收入平均約占工、農、中、建四行總收入的90%左右。從近三年縱向上看，我國國有商業銀行盈利水平依賴利息收入的程度在整體上均是歷年遞增的，這一結果表明，其多年來的經營收入單一畸形的局面不但沒有改觀，反而略微有所加重，這在近年來工、農、中、建四行收入結構變動趨勢中可得到印證。
銀行業對外開放的經濟效應分析
中國銀行業實施Basel Ⅱ的路徑
關鍵詞：國有商業銀行；能力 一、我國國有商業銀行近年盈利能力 應該說，自2003年底啟動的我國國有商業銀行的股份制改革，截止目前已取得階段性成果，除還未實施股改的農行盈利能力仍顯羸弱，盈利水平差強人意外，先後完成股份制改造，均已成為上市公司的工、中、建三行的經營績效持續改善，盈利能力在逐年增強，盈利水平也在逐步提高。詳情見表1： 通過對表一的簡略解讀，就可直觀清晰地了解工、農、中、建四行近三年來盈利能力大致增長脈絡和具體變動狀況，尤其是已成為上市公司的工、中、建三行，樣本分析的可比性更強。 2005年，四行資產總額比2003年增長42434.98億元，年均增長21217.49億元，年均增長率為12.56%；貸款總額比2003年增長17893.79億元，年均增長8946.9億元，年均增長率為9.7%。但四行在特色各異的經營發展戰略導向下，貸款增速呈現較大差異。 2004年，工、建兩行貸款增幅分別為9.21%和11.85%，相差不大；而農、中兩行卻分別為 14.18%和7.83%，相差將近一倍。2005年，工、中兩行增幅在四行中最低，分別為5.85%和4.23%，這與兩行近年來著眼於業務發展方式的轉變、經營收入結構的轉型、信貸結構的優化以及資產質量的改善，有意控制信貸業務的過快增長有關。同年，農行增幅雖然還比較大，達到9.24%，但同比下降的幅度也很大，下降了幾乎近5個百分點；而建行的貸款增速不僅明顯高於工、中兩行，而且也略高於農行，是四家中唯一增幅超過10%的行，為10.2%。其主要動因可能是上市後盈利壓力加大、資本相對過剩及傳統的規模擴張慣性，推動了信貸業務的快速增長。這也給了我們一個有益的啟示，即上述格局和趨勢很可能在2006、2007兩年發生轉變，上市後的工、中兩行貸款投放有望增速，信貸業務增長可能加快。 在盈利能力中的稅前利潤指標上，除農行2005年較2004年，中行2004年較2003年分別下降7.1%和10.36%外，其餘年份和其他各行皆呈現為不同程度的增長，在總體上顯示盈利水平的穩步小幅提高；資本利潤率和資產利潤率，在香港上市已經一年的建行明顯高出一籌，2005年、2004年分別為1.11%、1.31%和21.59%、25.86%，比較接近歐美銀行的平均水平。2005年中行資產利潤率0.72%，高於工行的0.59%，但同年工行的資本利潤率為13.30%，略微高於中行。在成本收入比這一世界各國用來衡量商業銀行盈利和競爭水平最重要的指標上([營業費用／營業收入])，僅建行一家2005年、2004年兩個年度均表現為較大幅度的下降；中行2004年略為上升後，2005年則小幅下降；工行2004年雖達到較大幅度的下降，但2005年又呈現較大幅度的上升；總體上來說，除農行 2005年、2004年分別處於66.15%和62.53%的高位運行外，工、中、建三行成本收入比基本上都處於銀監會所要求的監測範圍之內(35%至45%)。至於事關商業銀行生存與發展的資本充足率指標，工、中、建三行均大大超過8%的最低標準，建行甚至以13.57%跨入了世界一流銀行的行列。只是由於農行還未實施股改，沒有進行財務重組，其資本充足率、資本利潤率和資產利潤率等指標在各年度的年報中均未予以披露，無法進行相應的類比分析，略顯缺撼。 至此，工、農、中、建四大國有商業銀行現行盈利水平究竟處在一個什麼層面，近兩年來盈利能力提高程度如何，通過上述縱向比較和簡略分析，可以說我們對此有了一個基本了解。 需要特別說明的是，本分析樣本之所以取始於2003年，主要原因是與國有商業銀行的股份制改革起始時間相適應。然而從嚴格意義上來說，由於四大國有商業銀行改革起始時間的不一和進程的階段性不同(目前，工、中、建三行業已完成股改，成為上市公司)，要把四行的有關財務指標放在同一個平台和層面上進行比較是相當困難的，某些指標的可比性並不高，而且在一定程度也失公允，但反之它也不無一個好處，即通過相應的比較既可以對四大銀行盈利水平和能力有一個全景式的了解，也可以對國有商業銀行改革的緊迫性有更加充分的認識，並通過對各行盈利水平和能力的分析，探尋進一步深化國有商業銀行改革發展創新之路，為將要啟動的農行股改提供有益的借鑑。 二、我國國有商業銀行提高盈利水平和增強盈利能力的制約因素 現實情態下，我國國有商業銀行要達到提高盈利水平，增強盈利能力的預期，還有許多制約因素和障礙。 1.經營收入結構轉型難以短期見效。銀行的利潤來源可分為兩塊：一是利息收入；二是非利息收入。我國商業銀行經營收入結構在整體上是建立在利息收入基礎上的，盈利水平的提高高度依賴於三個層次的利息收入，一是存貸利差凈利息收入，二是同業往來凈利息收入(包括存款準備金利息收入)，三是有關債券投資利息收入。目前，利息收入平均約占工、農、中、建四行總收入的90%左右。從近三年縱向上看，我國國有商業銀行盈利水平依賴利息收入的程度在整體上均是歷年遞增的，這一結果表明，其多年來的經營收入單一畸形的局面不但沒有改觀，反而略微有所加重，這在近年來工、農、中、建四行收入結構變動趨勢中可得到印證。
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中國銀行業實施Basel Ⅱ的路徑
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