摘要：長期以來，中小企業在提供就業機會、履行社會義務、深化市場經濟改革、推動創新方面發揮著重要的作用，成為我國社會經濟中的重要力量。但是，由於中小企業的發展時間較短，部分中小企業由於融資能力較弱等原因而被迫退出競爭市場。因此，有必要針對中小企業的資金籌集、使用、分配方面進行研究。本文首先介紹了中小企業資金管理的特點，對當前我國中小企業投融資的困難進行分析，並分析其原因，尋找有效的對策，從多個角度進行了研究。融資是公司獲取資本的一種主要方式，而融資的能力也將直接關係公司的發展前景，我們必須在國家出台鼓勵政策的時候，進一步提高中小企業的融資能力，讓企業了解有關的政策和方針的同時，不會在真正的行動中不知所措，這種發展模式將促進企業的壯大，提高其市場競爭力，希望通過本文的研究為中小企業資金管理水平的提升提供參考。
關鍵詞：中小企業；資金管理；投資；融資；策略
中小企業在我國國民經濟的發展中占據重要的地位，有助於經濟社會的穩定。但是，大部分中小企業生存困難，發展空間有限，主要原因是資金管理意識匱乏，導致容易出現資金鍊斷裂等問題。隨著我國經濟國際化進程加快，國家對中小企業提供了很多優惠政策，加上中小企業因為投資成本低、經營方式和形式靈活多樣等特點而得到快速發展，中小企業的發展也促進了國民經濟的發展，在社會發展中發揮著重要作用。
一、中小企業投資、融資的特點
(一)企業投資特點
企業的投資行為是指企業將其所持有的資本投入生產經營中，實現自身規模的擴大，產業設備的升級，機制體制的創新，挖掘市場潛力。是一種獲得經濟收益的正當途徑，通常運用各種投資行為方式，通過最佳組合配比來達到目標。根據投資對象的不同，這類投資行為可以分為內外兩類；按照生產方式的不同，可將其劃分為有效率的投資和有增值的投資；根據用途，可以分為直接和間接兩種。
(二)企業融資特點
企業的融資行為通常是指企業利用其現有的資本或者通過與之相關的股東籌集資金進行運營的一種方式。企業要根據自己的實際情況，選擇融資渠道，以發展規劃確定資金規模，根據公司的長遠發展計劃，制定合理的融資計劃。
二、中小企業融資過程中的問題
大部分企業難以從銀行獲得貸款，隨著近年來中小企業經營成本越來越高，在融資方面有存在障礙，企業也面臨著虧損的困境。中小企業的融資較為困難，資金短缺現象非常嚴重[1]。
中小企業融資困難有內在的原因和外在的原因，從內因來看，首先，中小企業的規模較小，資產量不多，同時企業存在激烈的市場競爭中收益率較低，效益不樂觀。其次，中小企業的財務管理不夠健全，甚至部分中小企業存在偷稅漏稅、做假賬的行為，難以獲得銀行的認可。從外因來看，首先願意給中小企業提供金融服務的機構較少，多年來銀行都將大型企業作為合作對象，因為大型企業經營穩定性較高，也具有一定資產。其次中小企業貸款擔保體系不健全，固定資產量較少，缺乏抵押物。最後我國中小企業缺乏法律保障，相關法律法規還不完善。目前對中小企業的管理方式容易形成多頭管理的問題，容易形成管理方面的真空。
三、中小企業融資過程中的有效策略
(一)種子期的融資策略
種子期的中小企業對資金需求不高，因為在這一時期的中小企業還沒有生產銷售，因此並不能運用傳統的融資方式，只能依賴自有資金以及孵化器的資金。在種子期的中小企業可以使用天使投資、創業基金。創業基金要符合國家的政策要求，如果企業不能達到要求或不具有創新性，那麼中小企業難以獲得創業基金的支持。
(二)創業期的融資策略
中小企業創業期需要投入較多的資金，但是企業的前景不明確，企業的經營面臨較大市場風險和經營風險，各金融機構難以給中小企業提供資金支持，因為中小企業具有較大的風險，缺乏抵押物與固定資產。在這一時期，中小企業可以和風險投資公司建立合作，促進自身的成長。
(三)成長期的融資策略
成長期與前兩個時期相比，企業有一定的規模且具有一定的抵押能力，各方面的風險都在降低，中小企業可以從金融機構處獲得貸款，例如可以通過銀行貸款的方式進行融資[2]。
(四)成熟期的融資策略
中小企業發展到成熟期之後，風險投資基金會撤出，風險水平會大幅下降。在這一時期，中小企業可以籌集到更多的資金。正常情況下，負債融資成本增高，普通股和優先股的成本低於債務融資，中小企業還可以通過兼并收購的方式進行融資。
(五)優化融資預算控制
在信息化時代，中小企業需要藉助信息系統改進預算管理體系。預算控制要求預算嚴格按照預算目標執行，促使預算工作實現公開、透明，要求各部門在預算執行的過程中保持順暢的溝通與交流，並針對預算管理工作的情況開展討論。若企業的預算執行和預算髮生偏差需要積極溝通，當發生不可抗力的情況，在經過領導層的審批之後可以適當調整。在預算執行過程中，需要通過事前、事中、事後全面的控制，促使資金得到有效管理。在事前管理環節，預算編制時需要結合內外部環境以及企業發展，對預算年度內的各類項目進行合理的預測，在分析企業所處環境的基礎上，根據歷史數據對企業年度預算的各類項目進行預測，並在企業內部資源共享的情況下，對各部門的具體情況進行分析，重視對預算信息數據的合理使用。企業各部門資金的使用，要在年初在財務預算系統中進行授信申報，確定各部門的資金額度，明確企業整體的資金計劃，落實事前管控要求。在資金使用過程中只有資金計劃才能付款，如果沒有資金計劃需要經過嚴格的審批流程，審批通過方可付款。事中控制是預算控制重點，指通過信息系統設置控制的規則與要求，當預算執行過程中出現異常時，系統自動反饋預警給相關部門及人員。同時，中小企業需要結合預算對資金管理的情況進行細緻分析，綜合評價資金使用的情況並形成跟蹤報告，按照跟蹤報告將預算執行的情況向預算責任主體反饋，從而幫助各主體及時優化預算管理工作，及時採取合理的措施對預算執行工作中的問題進行調整。對於資金管理工作中存在問題的責任主體，企業也需要督促其及時進行改進管理機制，以提高預算管理能力。事後控制則是通過對相關數據的分析，判斷預算執行的結果，並提醒人員注意下一個會計年度的要求。
(六)加強對財務風險的控制
近年來，一些中小企業面臨著市場份額下滑的問題，資金回流存在一定的不確定性因素，再加上很多銀行對中小企業的貸款較為謹慎，中小企業的貸款難度在增加，過於依賴銀行貸款工作可能會導致資金短缺等一系列問題。因此中小企業在各階段融資時需要拓寬資金來源，提高資金投入的質量，控制財務風險，避免過於依賴銀行借款導致財務風險過高的問題。同時，中小企業需要合理利用自有資金，企業的自有資金主要來源於留存收益，留存收益的資本成本較低，企業可以通過減少股息和紅利派發來提高留存收益，以此來實現對財務風險的控制。
四、中小企業投資過程中存在的問題
中小企業的投資渠道不多、資金量不足，企業希望能夠在短期內獲得資金來降低風險，對投資的結構控制不合理。大部分中小企業在投資項目選擇時往往選擇有利可圖的項目，注重有形資產的購置，忽視無形資產的投資，沒有認識到無形資產的重要性。部分中小企業在對項目投資時會進行分析，較為重視投資活動，因為中小企業的自有資金較少，投資失敗將可能面臨著嚴重的危機。但是目前中小企業在投資方面還存在以下四方面問題：一是重視短期效益。雖然中小企業投資具有靈活的特點，但是很多中小企業偏向於投資短期效益的項目。二是投資結構不合理。在對內投資方面，一般重視固定資產的採購，而忽視對無形資產的投入。中小企業沒有認識到無形資產對企業的作用，也不能通過無形資產來提高自身的競爭力，不利於企業的健康與穩定發展。三是缺乏有效的可行性分析。中小企業在投資決策時，往往是根據管理者自身經驗投資，而無法全面掌握市場的實際狀況，企業的決策者在制定投資項目時缺乏必要的可行性研究。四是缺乏系統和科學的投資評價。中小企業在進行投資時，往往由企業的創建者直接管理，可能會導致投資過程中無法收集到有效的信息，無法解決投資遇到的困難。
五、中小企業投資策略建議
(一)確定投資目標與方向
明確投資的目標是中小企業合理配置資源的前提，中小企業在確立投資目標時要明確企業的使命，投資的目標能體現企業的使命，才能確保中小企業能在激烈的競爭中持續成長。並且企業要合理利用自身的資源，如果資源不足那麼投資目標難以實現。另一方面，要和自身實際能力以及技術水平、國家政策、市場需求進行考慮，合理規劃投資方向。
(二)對投資過程中資金耗費的合理控制
中小企業要合理利用資金，就需要預測投資項目的現金流量與現金需求，制定資金使用規劃，完成投資項目之後，針對資金使用規劃對資金的使用進行有序計劃。對於很多中小企業資金耗費控制還不夠合理，需要完善以下工作。
第一，中小企業要樹立資金耗費控制思想。中小企業的性質大部分為民營企業，規模較小、投資主體為企業創建者，不具備先天性優勢，難以在市場中占據一席之地，但是卻存在著激烈的競爭。資金不足一直困擾著中小企業的發展壯大，在這一背景下，中小企業要實現發展壯大就需要樹立成本領先策略，建立內部成本控制機制，在一定程度上緩解資金緊張的問題，並且以更低廉的成本有效控制各類費用，產出更具有價值的產品。同時中小企業要合理判斷成本、業務量、盈利之間的關係，這三個因素也是企業開展經營要考慮的重要因素。根據各類因素合理判斷中小企業的基本問題，做好資金耗費控制。此外，中小企業要將戰略管理思想和資金耗費思想相結合，將資金耗費提高到戰略的高度。不同的戰略匹配不同的資金耗費策略，融入不同的資金耗費管控思想。
第二，中小企業的資金耗費應注重事前控制，通過未雨綢繆的形式防患於未然，從資金耗費行動開始之前就進行規劃。同時，中小企業需要重視收付款管理。資金管理的重點在於中小企業需要通過應用信息化技術，構建現代化的資金管理體系，實現企業與網銀的無縫對接，通過收支兩條線的方式開展管理。
第三，中小企業要培養一批高素質、與時俱進的財務隊伍。資金耗費控制是一門綜合性工作，要求財務人員能夠合理開展對各類成本費用的管控，並提高全體人員參與資金耗費控制的積極性。企業在內部從事資金管理的相關人員對於資金管理工作的認識以及自身的專業技能，都對資金管理體系有著重要的影響。因此企業需要加強對人員加強培訓，避免人員的專業素養和職業道德不足而產生的風險，針對關鍵崗位的人員需要定期培訓，豐富其知識結構，了解不同崗位的崗位要求，從而提升工作能力。同時企業需要聘請外部專家到企業內部講課，在企業內部培養一批覆合型的人才，幫助員工學習新的知識，鞏固已有的技能，讓相關人員在資金管理工作崗位上發揮自身的專業水平，以提高企業整體的效益。同時企業還可以讓內部的員工到外部其他企業學習優秀的經驗，並且針對優秀的人員在薪酬方面予以傾斜，從而留住關鍵人才。
(三)合理分配收益，調整產業結構
第一，按要素分配。按要素分配是按生產要素進行分配的方式。例如勞務對應工資，融資對應利息，土地對應地租。第二，按勞分配。按勞分配是按照提供勞動量獲得報酬，二者具有一定的對應關係。第三，混合分配。混合分配是根據生產要素分配的基礎上，考慮到人員、技術等多方面因素的作用形成的分配製度。中小企業要根據不同的時期確定不同的分配策略，例如，對於成長期的中小企業而言，此時中小企業已在市場上占有一席之地，且產品已進入批量生產階段，在這一時期中小企業的風險降低，資金分配方面應該採用剩餘股利政策。
中小企業在投資時要考慮自身的資產的結構。首先固定資產與流動資產有相輔相成的關係，如果流動資產不足，那麼固定資產也難以發揮應有的作用。對此中小企業要合理匹配固定資產與流動資產的比例。其次合理匹配有形資產與無形資產的比例，科技型中小企業主要加強在無形資產方面投入，而非科技企業則需要合理匹配有形資產和無形資產的結構，適當加強無形資產方面的投入，提高企業的軟實力。
(四)加強可行性分析
首先要進行投資環境分析，投資環境對企業的投資項目的成功而言有著至關重要的作用，要了解政策環境，把握宏觀政策，併合理預測投資利率及市場前景。中小企業在投資時要分析國家的政策導向，選擇國家重點發展的行業，抓住市場機會對投資產業、投資金額、投資時機進行全方位分析。同時要對投資項目進行分析，考慮投資決策運用的現金流量分析還是會計利潤，考慮運用貼現分析還是非貼現分析。
(五)優化資金結構
中小企業需要合理確定企業的債務期限。通常而言長期籌資的財務費用高於短期籌資，但是長期籌資的風險較低於短期籌資。企業在管理過程中，需要平衡獲利能力以及風險承受能力，選擇既能夠幫助企業獲利又能夠防範風險的債務結構，平衡長短期負債的比例關係，通過合理利用企業的財務槓桿，在減少財務費用的同時提高資金使用效益。企業需要將風險和收益作為安排負債結構的重要標準，在重視企業資金需求的同時，合理控制企業的流動負債比例，確保資金具有安全性。當前我國大部分中小企業的資金主要來源於銀行借款，銀行借款主要為短期負債，短期負債需要在短期內償還，導致很多中小企業在短期內的資金壓力巨大，因此企業需要平衡長短期負債的關係，避免資金結構不合理導致企業的資金管理工作存在問題的可能性。
參考文獻
[1]劉燕燕，黃心怡.中小企業資金管理問題的成因與對策探析[J].中國集體經濟，2021(17)：131-132.
[2]彭柄容.中小企業資金管理研究[J].質量與市場，2021(4)：145-147.
關鍵詞：中小企業；資金管理；投資；融資；策略
中小企業在我國國民經濟的發展中占據重要的地位，有助於經濟社會的穩定。但是，大部分中小企業生存困難，發展空間有限，主要原因是資金管理意識匱乏，導致容易出現資金鍊斷裂等問題。隨著我國經濟國際化進程加快，國家對中小企業提供了很多優惠政策，加上中小企業因為投資成本低、經營方式和形式靈活多樣等特點而得到快速發展，中小企業的發展也促進了國民經濟的發展，在社會發展中發揮著重要作用。
一、中小企業投資、融資的特點
(一)企業投資特點
企業的投資行為是指企業將其所持有的資本投入生產經營中，實現自身規模的擴大，產業設備的升級，機制體制的創新，挖掘市場潛力。是一種獲得經濟收益的正當途徑，通常運用各種投資行為方式，通過最佳組合配比來達到目標。根據投資對象的不同，這類投資行為可以分為內外兩類；按照生產方式的不同，可將其劃分為有效率的投資和有增值的投資；根據用途，可以分為直接和間接兩種。
(二)企業融資特點
企業的融資行為通常是指企業利用其現有的資本或者通過與之相關的股東籌集資金進行運營的一種方式。企業要根據自己的實際情況，選擇融資渠道，以發展規劃確定資金規模，根據公司的長遠發展計劃，制定合理的融資計劃。
二、中小企業融資過程中的問題
大部分企業難以從銀行獲得貸款，隨著近年來中小企業經營成本越來越高，在融資方面有存在障礙，企業也面臨著虧損的困境。中小企業的融資較為困難，資金短缺現象非常嚴重[1]。
中小企業融資困難有內在的原因和外在的原因，從內因來看，首先，中小企業的規模較小，資產量不多，同時企業存在激烈的市場競爭中收益率較低，效益不樂觀。其次，中小企業的財務管理不夠健全，甚至部分中小企業存在偷稅漏稅、做假賬的行為，難以獲得銀行的認可。從外因來看，首先願意給中小企業提供金融服務的機構較少，多年來銀行都將大型企業作為合作對象，因為大型企業經營穩定性較高，也具有一定資產。其次中小企業貸款擔保體系不健全，固定資產量較少，缺乏抵押物。最後我國中小企業缺乏法律保障，相關法律法規還不完善。目前對中小企業的管理方式容易形成多頭管理的問題，容易形成管理方面的真空。
三、中小企業融資過程中的有效策略
(一)種子期的融資策略
種子期的中小企業對資金需求不高，因為在這一時期的中小企業還沒有生產銷售，因此並不能運用傳統的融資方式，只能依賴自有資金以及孵化器的資金。在種子期的中小企業可以使用天使投資、創業基金。創業基金要符合國家的政策要求，如果企業不能達到要求或不具有創新性，那麼中小企業難以獲得創業基金的支持。
(二)創業期的融資策略
中小企業創業期需要投入較多的資金，但是企業的前景不明確，企業的經營面臨較大市場風險和經營風險，各金融機構難以給中小企業提供資金支持，因為中小企業具有較大的風險，缺乏抵押物與固定資產。在這一時期，中小企業可以和風險投資公司建立合作，促進自身的成長。
(三)成長期的融資策略
成長期與前兩個時期相比，企業有一定的規模且具有一定的抵押能力，各方面的風險都在降低，中小企業可以從金融機構處獲得貸款，例如可以通過銀行貸款的方式進行融資[2]。
(四)成熟期的融資策略
中小企業發展到成熟期之後，風險投資基金會撤出，風險水平會大幅下降。在這一時期，中小企業可以籌集到更多的資金。正常情況下，負債融資成本增高，普通股和優先股的成本低於債務融資，中小企業還可以通過兼并收購的方式進行融資。
(五)優化融資預算控制
在信息化時代，中小企業需要藉助信息系統改進預算管理體系。預算控制要求預算嚴格按照預算目標執行，促使預算工作實現公開、透明，要求各部門在預算執行的過程中保持順暢的溝通與交流，並針對預算管理工作的情況開展討論。若企業的預算執行和預算髮生偏差需要積極溝通，當發生不可抗力的情況，在經過領導層的審批之後可以適當調整。在預算執行過程中，需要通過事前、事中、事後全面的控制，促使資金得到有效管理。在事前管理環節，預算編制時需要結合內外部環境以及企業發展，對預算年度內的各類項目進行合理的預測，在分析企業所處環境的基礎上，根據歷史數據對企業年度預算的各類項目進行預測，並在企業內部資源共享的情況下，對各部門的具體情況進行分析，重視對預算信息數據的合理使用。企業各部門資金的使用，要在年初在財務預算系統中進行授信申報，確定各部門的資金額度，明確企業整體的資金計劃，落實事前管控要求。在資金使用過程中只有資金計劃才能付款，如果沒有資金計劃需要經過嚴格的審批流程，審批通過方可付款。事中控制是預算控制重點，指通過信息系統設置控制的規則與要求，當預算執行過程中出現異常時，系統自動反饋預警給相關部門及人員。同時，中小企業需要結合預算對資金管理的情況進行細緻分析，綜合評價資金使用的情況並形成跟蹤報告，按照跟蹤報告將預算執行的情況向預算責任主體反饋，從而幫助各主體及時優化預算管理工作，及時採取合理的措施對預算執行工作中的問題進行調整。對於資金管理工作中存在問題的責任主體，企業也需要督促其及時進行改進管理機制，以提高預算管理能力。事後控制則是通過對相關數據的分析，判斷預算執行的結果，並提醒人員注意下一個會計年度的要求。
(六)加強對財務風險的控制
近年來，一些中小企業面臨著市場份額下滑的問題，資金回流存在一定的不確定性因素，再加上很多銀行對中小企業的貸款較為謹慎，中小企業的貸款難度在增加，過於依賴銀行貸款工作可能會導致資金短缺等一系列問題。因此中小企業在各階段融資時需要拓寬資金來源，提高資金投入的質量，控制財務風險，避免過於依賴銀行借款導致財務風險過高的問題。同時，中小企業需要合理利用自有資金，企業的自有資金主要來源於留存收益，留存收益的資本成本較低，企業可以通過減少股息和紅利派發來提高留存收益，以此來實現對財務風險的控制。
四、中小企業投資過程中存在的問題
中小企業的投資渠道不多、資金量不足，企業希望能夠在短期內獲得資金來降低風險，對投資的結構控制不合理。大部分中小企業在投資項目選擇時往往選擇有利可圖的項目，注重有形資產的購置，忽視無形資產的投資，沒有認識到無形資產的重要性。部分中小企業在對項目投資時會進行分析，較為重視投資活動，因為中小企業的自有資金較少，投資失敗將可能面臨著嚴重的危機。但是目前中小企業在投資方面還存在以下四方面問題：一是重視短期效益。雖然中小企業投資具有靈活的特點，但是很多中小企業偏向於投資短期效益的項目。二是投資結構不合理。在對內投資方面，一般重視固定資產的採購，而忽視對無形資產的投入。中小企業沒有認識到無形資產對企業的作用，也不能通過無形資產來提高自身的競爭力，不利於企業的健康與穩定發展。三是缺乏有效的可行性分析。中小企業在投資決策時，往往是根據管理者自身經驗投資，而無法全面掌握市場的實際狀況，企業的決策者在制定投資項目時缺乏必要的可行性研究。四是缺乏系統和科學的投資評價。中小企業在進行投資時，往往由企業的創建者直接管理，可能會導致投資過程中無法收集到有效的信息，無法解決投資遇到的困難。
五、中小企業投資策略建議
(一)確定投資目標與方向
明確投資的目標是中小企業合理配置資源的前提，中小企業在確立投資目標時要明確企業的使命，投資的目標能體現企業的使命，才能確保中小企業能在激烈的競爭中持續成長。並且企業要合理利用自身的資源，如果資源不足那麼投資目標難以實現。另一方面，要和自身實際能力以及技術水平、國家政策、市場需求進行考慮，合理規劃投資方向。
(二)對投資過程中資金耗費的合理控制
中小企業要合理利用資金，就需要預測投資項目的現金流量與現金需求，制定資金使用規劃，完成投資項目之後，針對資金使用規劃對資金的使用進行有序計劃。對於很多中小企業資金耗費控制還不夠合理，需要完善以下工作。
第一，中小企業要樹立資金耗費控制思想。中小企業的性質大部分為民營企業，規模較小、投資主體為企業創建者，不具備先天性優勢，難以在市場中占據一席之地，但是卻存在著激烈的競爭。資金不足一直困擾著中小企業的發展壯大，在這一背景下，中小企業要實現發展壯大就需要樹立成本領先策略，建立內部成本控制機制，在一定程度上緩解資金緊張的問題，並且以更低廉的成本有效控制各類費用，產出更具有價值的產品。同時中小企業要合理判斷成本、業務量、盈利之間的關係，這三個因素也是企業開展經營要考慮的重要因素。根據各類因素合理判斷中小企業的基本問題，做好資金耗費控制。此外，中小企業要將戰略管理思想和資金耗費思想相結合，將資金耗費提高到戰略的高度。不同的戰略匹配不同的資金耗費策略，融入不同的資金耗費管控思想。
第二，中小企業的資金耗費應注重事前控制，通過未雨綢繆的形式防患於未然，從資金耗費行動開始之前就進行規劃。同時，中小企業需要重視收付款管理。資金管理的重點在於中小企業需要通過應用信息化技術，構建現代化的資金管理體系，實現企業與網銀的無縫對接，通過收支兩條線的方式開展管理。
第三，中小企業要培養一批高素質、與時俱進的財務隊伍。資金耗費控制是一門綜合性工作，要求財務人員能夠合理開展對各類成本費用的管控，並提高全體人員參與資金耗費控制的積極性。企業在內部從事資金管理的相關人員對於資金管理工作的認識以及自身的專業技能，都對資金管理體系有著重要的影響。因此企業需要加強對人員加強培訓，避免人員的專業素養和職業道德不足而產生的風險，針對關鍵崗位的人員需要定期培訓，豐富其知識結構，了解不同崗位的崗位要求，從而提升工作能力。同時企業需要聘請外部專家到企業內部講課，在企業內部培養一批覆合型的人才，幫助員工學習新的知識，鞏固已有的技能，讓相關人員在資金管理工作崗位上發揮自身的專業水平，以提高企業整體的效益。同時企業還可以讓內部的員工到外部其他企業學習優秀的經驗，並且針對優秀的人員在薪酬方面予以傾斜，從而留住關鍵人才。
(三)合理分配收益，調整產業結構
第一，按要素分配。按要素分配是按生產要素進行分配的方式。例如勞務對應工資，融資對應利息，土地對應地租。第二，按勞分配。按勞分配是按照提供勞動量獲得報酬，二者具有一定的對應關係。第三，混合分配。混合分配是根據生產要素分配的基礎上，考慮到人員、技術等多方面因素的作用形成的分配製度。中小企業要根據不同的時期確定不同的分配策略，例如，對於成長期的中小企業而言，此時中小企業已在市場上占有一席之地，且產品已進入批量生產階段，在這一時期中小企業的風險降低，資金分配方面應該採用剩餘股利政策。
中小企業在投資時要考慮自身的資產的結構。首先固定資產與流動資產有相輔相成的關係，如果流動資產不足，那麼固定資產也難以發揮應有的作用。對此中小企業要合理匹配固定資產與流動資產的比例。其次合理匹配有形資產與無形資產的比例，科技型中小企業主要加強在無形資產方面投入，而非科技企業則需要合理匹配有形資產和無形資產的結構，適當加強無形資產方面的投入，提高企業的軟實力。
(四)加強可行性分析
首先要進行投資環境分析，投資環境對企業的投資項目的成功而言有著至關重要的作用，要了解政策環境，把握宏觀政策，併合理預測投資利率及市場前景。中小企業在投資時要分析國家的政策導向，選擇國家重點發展的行業，抓住市場機會對投資產業、投資金額、投資時機進行全方位分析。同時要對投資項目進行分析，考慮投資決策運用的現金流量分析還是會計利潤，考慮運用貼現分析還是非貼現分析。
(五)優化資金結構
中小企業需要合理確定企業的債務期限。通常而言長期籌資的財務費用高於短期籌資，但是長期籌資的風險較低於短期籌資。企業在管理過程中，需要平衡獲利能力以及風險承受能力，選擇既能夠幫助企業獲利又能夠防範風險的債務結構，平衡長短期負債的比例關係，通過合理利用企業的財務槓桿，在減少財務費用的同時提高資金使用效益。企業需要將風險和收益作為安排負債結構的重要標準，在重視企業資金需求的同時，合理控制企業的流動負債比例，確保資金具有安全性。當前我國大部分中小企業的資金主要來源於銀行借款，銀行借款主要為短期負債，短期負債需要在短期內償還，導致很多中小企業在短期內的資金壓力巨大，因此企業需要平衡長短期負債的關係，避免資金結構不合理導致企業的資金管理工作存在問題的可能性。
參考文獻
[1]劉燕燕，黃心怡.中小企業資金管理問題的成因與對策探析[J].中國集體經濟，2021(17)：131-132.
[2]彭柄容.中小企業資金管理研究[J].質量與市場，2021(4)：145-147.
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