韓 虎
中圖分類號：F279.23 文獻標誌碼：A 文章編號：1000-8775(2015)04-0013-03
一、引言
理解國有企業發展混合所有制經濟的重大意義，首先應該認識什麼是混合所有制經濟，並且了解當前我國國有企業的發展現狀。一般而言，混合所有制是指由不同所有制經濟單位進行資本聯合或者是採取相互參股的方式而形成的一種經濟形式。從當前的發展情況來看，混合所有制經濟的形成方式主要有組建跨所有制的、由多元投資主體形成的公司和企業集團，不同所有制企業相互參股，公有制企業出售部分股權或吸收職工入股等等。一直以來，公有制經濟和非公有制經濟是我國經濟社會中的兩大主體，並且在很長一段時間內二者是相互孤立地存在的。這種無形存在的壁壘一方面是源於傳統的經濟政策和管理條例的制定，但是隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步建立和不斷發展，公有制經濟和非公有制經濟在經營決策、收入分配和融資等方面存在機制上的摩擦，這種摩擦會導致一系列經濟參數的扭曲，從而促使經濟組成形式向著更為複雜和優化的方向發展，在各種所有制經濟相互作用、優勢互補的條件下，混合所有制經濟也就孕育而生了。對於我國國有企業來說，在市場化改革的過程中，必然要著力打破自身設定的發展壁壘，破除完全公有制經濟的諸多限制，積極建立和發展混合所有制經濟。這不僅是經濟發展和時代進步的必然要求，同時也是促使國有企業實現深度轉型和可持續發展的重要舉措。
二、國有企業發展混合所有制經濟的經營與管理問題
（一）大力促進國有資本與非公資本的整合
我國十八屆三中全會文件精神中明確指出，要「鼓勵非公資本參與國企改革，鼓勵發展非公資本控股的混合所有制企業，鼓勵有條件的私營企業建立現代企業制度」。混合制經濟是國有企業在改革和重組的過程中，進行資產重組可以探討的領域，混合制經濟可以吸收私營經濟的發展理念和管理方法，拓寬國有企業的發展空間，力爭創造出新的利益增長點。可以發展國有資本、集體資本、非公資本相互交叉參股的混合所有制經濟，還可以在混合所有制企業中發展國有資本交叉持股，調動各方積極性，做大做強國有企業，利用資本市場和產權市場，通過交叉持股、收購兼并等方式，實行開放式重組。
（二）國有企業發展混合經濟的路徑
在國有企業發展混合所有制經濟的過程中，需要調整和完善企業治理機構，通過完成產權結構多元化設置來實現政企分開，為混合所有制經濟的健康和長遠發展創造良好的企業內部環境，這應該成為當前一段時間內我國國有企業發展混合所有制經濟的工作重點，也是必須要解決的重要問題。國有企業發展混合經濟需要遵循市場規律，減少行政干預，通過市場手段由參與方作為市場主體自主決定；在國有經濟與民營經濟混合的過程中，應平等對待各方資本，注重產權明晰，在嚴防國有資產流失的同時，也需防範民營資產被侵吞；混合所有制經濟的健康發展，需要完善的公司治理機製作保障，混合所有制企業應健全現代企業制度，建立有效的董事會表決機制，董事會按市場原則選聘職業經理人及管理團隊，降低企業運行中的代理成本。
在國有企業發展混合所有制經濟的過程中，應該本著「宜控則控、宜參則參」的原則，以產權為紐帶，以企業總體戰略發展目標為前提，實現國有資產在混合制經濟中的保值和增值目標。混合制企業需要嚴格按照《公司法》建立現代企業制度，同時重視各種成分經濟形式的發展作用，兼顧不同所有制投資主體的利益目標，以投資比例來規定和行使相應的股東權利，解決「政企分開」和「政資分開」問題，儘可能地避免國有企業對混合制企業的非市場因素的干預，通過不斷調整管理措施和優化管理結構來增強企業的核心競爭力。
三、國有股份參與混合制存在的風險及防控措施
（一）解決文化差異導致決策衝突
國有企業在發展混合所有制經濟的過程中，追求利潤的最大化是企業的最終發展目標，但同時國有企業本身需要承擔著一定的社會責任與政治責任，這種經營理念甚至是上升到企業文化層面上的巨大差異，會在國有企業發展混合制經濟過程中表現得越來越突出。國有企業應該從企業的長遠發展戰略出發，兼顧國有股權所有者和其他股權所有者的利益，防止非公資本被「擠出」，以致挫傷投資人信心，導致人才、資本的大量外流。充分正視不同所有制經濟成分之間的文化差異，努力尋找各方都普遍認同的利益平衡點。
（二）進行統一的戰略部署和科學論證
混合所有制經濟是社會經濟發展到一定程度所出現的一種更高層次的經濟形式。為了使國有企業在發展混合所有制經濟的過程中運營更加科學、合理，企業需要從宏觀上對自身今後的發展戰略進行頂層設計和戰略部署，決定國有企業在適當的時機進入某一特定的投資領域，其中，選擇適合和誠信的合作夥伴是重要因素之一；同時針對即將進入的投資領域，尤其是國有企業自身不熟悉的行業和產業，需要在微觀上進行前期的科學論證，對包括政策研究、行業選擇、經濟分析和風險評估等在內各個方面進行系統性評估，具體實施過程中，可以採用藉助律師事務所、會計師事務所等獨立的中介機構做好可行性研究分析。
（三）做好國有資產的保護和監督工作
國有企業發展混合所有制經濟的根本目標是要著力實現國有資產的保值和增值，而隨著企業經營活動的日益複雜化，尤其是在管理層面上需要考慮的因素增多，很容易出現因為措施不當或者監督乏力而致使國有資產發生流失的現象。例如可能出現國有企業借混合制企業逐步轉移優良資產，國有企業領導層利用混合制企業權力尋租，國有企業不按照雙方股權設置承擔責任和風險或分配利潤，因制度原因國有企業的審計無法延伸到混合制企業等，這些都是實實在在存在的問題，應該引起足夠的重視。
混合制企業的風險簡單而言必須真正做到「有法可依、執法必嚴、違法必糾」，即首先有制度，其次是混合制企業的生產和管理運營用制度說話，最後用經濟和法律的手段維護制度的執行。國有企業方需要建立和完善國有資產監督管理體制，制定諸如《國有企業發展混合所有制經濟管理辦法》，混合制企業投資雙方可協商在《合作協議》中增加諸如「審計與監督條款」、「預付國有資產流失條款」等專項條款，當然，這些條款不能與現代企業制度相違背。
同時要加強混合所有制的外部監督與過程管理。良好的外部審計、分類績效考核與跟蹤調查監督是混合所有制企業良性發展的必要條件。在混合所有制經濟發展過程中，政府監管部門需堅持審核和跟蹤調查監督機制並用，查處違法行為，並按照行業分類，通過盡職調查和財務審計考察績效，掌握企業運營信息，還可以聘請獨立第三方審計核查企業經營績效，防止國有資產流失，同時，聘請獨立董事也是加強監督與管理的有效方法之一。
四、結論
國有企業發展混合所有制經濟是當前國有企業改革的重要環節，也是國有企業積極調整發展理念、適應市場化經濟環境的重要舉措。國有企業應該深入研究混合所有制經濟的基本特點和運行規律，結合自身的發展戰略和經營實際，充分做好調查和認證工作，切實發揮出混合所有制經濟的優勢，不斷增強國有企業的發展活力。
參考文獻：
[1]劉泉紅.以混合所有制經濟為載體深化國企改革[J].前線，2014（02）.
[2]彭建國.關於積極發展混合所有制經濟的基本構想[J].中國發展觀察，2014（03）.
[3]張曉雷，泥評理.論混合所有制經濟存在的必然性和發展前景[J].宿州學院學報，2010（04）.
作者簡介：韓虎（1978-），男，貴州貴陽人，貴州路橋集團投資有限公司董事長兼總經理，經濟師、會計師、審計師。主要研究方向為企業投融資管理、企業財務及內部審計管理。
（貴州路橋集團有限公司）
(責任編輯：趙蕾)
中圖分類號：F279.23 文獻標誌碼：A 文章編號：1000-8775(2015)04-0013-03
一、引言
理解國有企業發展混合所有制經濟的重大意義，首先應該認識什麼是混合所有制經濟，並且了解當前我國國有企業的發展現狀。一般而言，混合所有制是指由不同所有制經濟單位進行資本聯合或者是採取相互參股的方式而形成的一種經濟形式。從當前的發展情況來看，混合所有制經濟的形成方式主要有組建跨所有制的、由多元投資主體形成的公司和企業集團，不同所有制企業相互參股，公有制企業出售部分股權或吸收職工入股等等。一直以來，公有制經濟和非公有制經濟是我國經濟社會中的兩大主體，並且在很長一段時間內二者是相互孤立地存在的。這種無形存在的壁壘一方面是源於傳統的經濟政策和管理條例的制定，但是隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步建立和不斷發展，公有制經濟和非公有制經濟在經營決策、收入分配和融資等方面存在機制上的摩擦，這種摩擦會導致一系列經濟參數的扭曲，從而促使經濟組成形式向著更為複雜和優化的方向發展，在各種所有制經濟相互作用、優勢互補的條件下，混合所有制經濟也就孕育而生了。對於我國國有企業來說，在市場化改革的過程中，必然要著力打破自身設定的發展壁壘，破除完全公有制經濟的諸多限制，積極建立和發展混合所有制經濟。這不僅是經濟發展和時代進步的必然要求，同時也是促使國有企業實現深度轉型和可持續發展的重要舉措。
二、國有企業發展混合所有制經濟的經營與管理問題
（一）大力促進國有資本與非公資本的整合
我國十八屆三中全會文件精神中明確指出，要「鼓勵非公資本參與國企改革，鼓勵發展非公資本控股的混合所有制企業，鼓勵有條件的私營企業建立現代企業制度」。混合制經濟是國有企業在改革和重組的過程中，進行資產重組可以探討的領域，混合制經濟可以吸收私營經濟的發展理念和管理方法，拓寬國有企業的發展空間，力爭創造出新的利益增長點。可以發展國有資本、集體資本、非公資本相互交叉參股的混合所有制經濟，還可以在混合所有制企業中發展國有資本交叉持股，調動各方積極性，做大做強國有企業，利用資本市場和產權市場，通過交叉持股、收購兼并等方式，實行開放式重組。
（二）國有企業發展混合經濟的路徑
在國有企業發展混合所有制經濟的過程中，需要調整和完善企業治理機構，通過完成產權結構多元化設置來實現政企分開，為混合所有制經濟的健康和長遠發展創造良好的企業內部環境，這應該成為當前一段時間內我國國有企業發展混合所有制經濟的工作重點，也是必須要解決的重要問題。國有企業發展混合經濟需要遵循市場規律，減少行政干預，通過市場手段由參與方作為市場主體自主決定；在國有經濟與民營經濟混合的過程中，應平等對待各方資本，注重產權明晰，在嚴防國有資產流失的同時，也需防範民營資產被侵吞；混合所有制經濟的健康發展，需要完善的公司治理機製作保障，混合所有制企業應健全現代企業制度，建立有效的董事會表決機制，董事會按市場原則選聘職業經理人及管理團隊，降低企業運行中的代理成本。
在國有企業發展混合所有制經濟的過程中，應該本著「宜控則控、宜參則參」的原則，以產權為紐帶，以企業總體戰略發展目標為前提，實現國有資產在混合制經濟中的保值和增值目標。混合制企業需要嚴格按照《公司法》建立現代企業制度，同時重視各種成分經濟形式的發展作用，兼顧不同所有制投資主體的利益目標，以投資比例來規定和行使相應的股東權利，解決「政企分開」和「政資分開」問題，儘可能地避免國有企業對混合制企業的非市場因素的干預，通過不斷調整管理措施和優化管理結構來增強企業的核心競爭力。
三、國有股份參與混合制存在的風險及防控措施
（一）解決文化差異導致決策衝突
國有企業在發展混合所有制經濟的過程中，追求利潤的最大化是企業的最終發展目標，但同時國有企業本身需要承擔著一定的社會責任與政治責任，這種經營理念甚至是上升到企業文化層面上的巨大差異，會在國有企業發展混合制經濟過程中表現得越來越突出。國有企業應該從企業的長遠發展戰略出發，兼顧國有股權所有者和其他股權所有者的利益，防止非公資本被「擠出」，以致挫傷投資人信心，導致人才、資本的大量外流。充分正視不同所有制經濟成分之間的文化差異，努力尋找各方都普遍認同的利益平衡點。
（二）進行統一的戰略部署和科學論證
混合所有制經濟是社會經濟發展到一定程度所出現的一種更高層次的經濟形式。為了使國有企業在發展混合所有制經濟的過程中運營更加科學、合理，企業需要從宏觀上對自身今後的發展戰略進行頂層設計和戰略部署，決定國有企業在適當的時機進入某一特定的投資領域，其中，選擇適合和誠信的合作夥伴是重要因素之一；同時針對即將進入的投資領域，尤其是國有企業自身不熟悉的行業和產業，需要在微觀上進行前期的科學論證，對包括政策研究、行業選擇、經濟分析和風險評估等在內各個方面進行系統性評估，具體實施過程中，可以採用藉助律師事務所、會計師事務所等獨立的中介機構做好可行性研究分析。
（三）做好國有資產的保護和監督工作
國有企業發展混合所有制經濟的根本目標是要著力實現國有資產的保值和增值，而隨著企業經營活動的日益複雜化，尤其是在管理層面上需要考慮的因素增多，很容易出現因為措施不當或者監督乏力而致使國有資產發生流失的現象。例如可能出現國有企業借混合制企業逐步轉移優良資產，國有企業領導層利用混合制企業權力尋租，國有企業不按照雙方股權設置承擔責任和風險或分配利潤，因制度原因國有企業的審計無法延伸到混合制企業等，這些都是實實在在存在的問題，應該引起足夠的重視。
混合制企業的風險簡單而言必須真正做到「有法可依、執法必嚴、違法必糾」，即首先有制度，其次是混合制企業的生產和管理運營用制度說話，最後用經濟和法律的手段維護制度的執行。國有企業方需要建立和完善國有資產監督管理體制，制定諸如《國有企業發展混合所有制經濟管理辦法》，混合制企業投資雙方可協商在《合作協議》中增加諸如「審計與監督條款」、「預付國有資產流失條款」等專項條款，當然，這些條款不能與現代企業制度相違背。
同時要加強混合所有制的外部監督與過程管理。良好的外部審計、分類績效考核與跟蹤調查監督是混合所有制企業良性發展的必要條件。在混合所有制經濟發展過程中，政府監管部門需堅持審核和跟蹤調查監督機制並用，查處違法行為，並按照行業分類，通過盡職調查和財務審計考察績效，掌握企業運營信息，還可以聘請獨立第三方審計核查企業經營績效，防止國有資產流失，同時，聘請獨立董事也是加強監督與管理的有效方法之一。
四、結論
國有企業發展混合所有制經濟是當前國有企業改革的重要環節，也是國有企業積極調整發展理念、適應市場化經濟環境的重要舉措。國有企業應該深入研究混合所有制經濟的基本特點和運行規律，結合自身的發展戰略和經營實際，充分做好調查和認證工作，切實發揮出混合所有制經濟的優勢，不斷增強國有企業的發展活力。
參考文獻：
[1]劉泉紅.以混合所有制經濟為載體深化國企改革[J].前線，2014（02）.
[2]彭建國.關於積極發展混合所有制經濟的基本構想[J].中國發展觀察，2014（03）.
[3]張曉雷，泥評理.論混合所有制經濟存在的必然性和發展前景[J].宿州學院學報，2010（04）.
作者簡介：韓虎（1978-），男，貴州貴陽人，貴州路橋集團投資有限公司董事長兼總經理，經濟師、會計師、審計師。主要研究方向為企業投融資管理、企業財務及內部審計管理。
（貴州路橋集團有限公司）
(責任編輯：趙蕾)
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