周小淋
（淮安市計量測試所，江蘇 淮安 223003）
摘 要：改革開放以來，我國經濟獲得了高速發展，這也為我國中小企業的應勢發展帶來了巨大空間。目前中小企業作為我國社會發展的重要組成部分，為推動我國社會經濟進步、增強行業競爭性帶來了巨大活力。但中小企業自身資金有限，很多企業選擇進行負債經營。但由於負債經營可能帶來一定的企業風險，因此中小企業必須明確負債經營的現狀以保障企業的正常運營。
關鍵詞 ：中小企業；負債經營；現狀及優化
中圖分類號：F279.23文獻標誌碼：A文章編號：1000-8772（2015）07-0177-02
收稿日期：2015-02-20
作者簡介：周小淋（1973-），女，江蘇省淮安人，財務負責人，會計師，主要研究方向為行政事業單位內部控制、績效評價及中小企業財務管理、內部控制、納稅籌劃。
一、引言
目前隨著我國經濟的不斷發展，中小企業也展現出蓬勃發展的狀態。在我國當今的社會經濟狀況下，中小企業和大型企業分庭抗禮，各占半邊江山。由於中小企業的大多並不能夠倚靠自身財力進行企業的設立及後期運作，因此大部分中小企業都通過負債經營的方式為自己賺的利潤。負債經營本質上是企業通過外部條件來籌集企業經營生產所需資金的經營管理模式，其中借入資金的方式可以是通過從銀行獲取借款、也可以是債務融資、股權融資等形式，因此可以認為利用外部資金從事的經營屬於負債經營。但由於負債經營本質上具有較大的風險性，一旦無法定期償還債務，必然給企業帶來巨大經營風險、造成企業資產損失甚至破產。對於中小企業如何防範因負債經營帶來的巨大風險顯得尤為重要。這是因為中小企業的自有資本量較少、企業償還債務能力較弱，抵抗風險能力較弱，這便造成中小企業必須有效監控企業負債經營情況，減小企業因負債經營帶來的風險的同時利用財務槓桿為企業帶來較好的資金回報。
二、我國中小企業負債經營的現狀
（一）部分中小企業對於負債經營認識較為局限
負債經營通過財務槓桿的方式為企業帶來收益，同時這並不影響企業原控制者對企業的控制權利。因此，當前眾多經營者都試圖通過借款的方式進行企業經營。但是高回報必然意味著高風險。當前部分中小企業的管理者希望通過借款來維持企業負債經營現狀，以最終達到提高企業經濟效益的目的。而這種只關注到負債經營帶來的好處，而並未關注到負債經營帶來的嚴重風險的情況在中小企業中多有發生。部分中小企業的管理者在從事企業經營管理時，一味攤大企業業務，造成資金流短缺，需要大額向外界借款的情況多有發生，而這給企業帶來的巨大經營風險容易在企業資金流斷裂時造成連鎖反應，最終造成企業負債纍纍，破產為終。但某些中小企業的管理者由於過於關注風險，而造成忽略了負債經營給企業帶來的好處，而過分關注負債經營給企業帶來的風險。最終造成企業因資金短缺又不願意進行負債經營而錯失發展時機，最終碌碌無為。例如，X公司主要從事道路施工建設，該公司從建立至今多使用外部資金進行企業運作。該企業管理者想要拓展企業業務，於是便向銀行借款1000萬。拓展的業務由於工期遠超預期，最終造成無法按時向銀行還款，帶來了巨額經濟損失。
（二）部分中小企業財務管理能力低下
當前眾多中小企業的管理者為了占據市場、拓展事業，而自有資金又無法滿足企業日常生產經營的所有需求，因此只能通過負債經營而達到企業的發展目的。而當企業的負債經營率不斷攀升，企業所面臨的風險便逐步加大，這必然導致企業未來借款的利率也要上升。這種相互作用產生的高利率給企業的生產利潤率帶來了巨大考驗。而當前眾多中小企業由於自身財務管理水平低下，雖然希望通過負債經營的方式為企業帶來更高的利潤，但是由於自身無法對負債進行有效管理，無法對風險進行及時把控，最終造成企業借款經營後處於被動局面，自身利潤率水平等於甚至低於企業的借款利率。這種現實必然造成部分中小企業處於虧本經營狀態，最終企業負債纍纍，難以維繫。例如，SH公司主要從事服裝加工代工，該企業於2012年通過銀行貸款的方式獲取1000萬元購買設備，銀行利率為10.2%。由於服裝行業競爭加劇，企業利潤空間受到巨大壓縮，造成企業利潤率僅為12%左右，因此企業的利潤率過低造成企業難以維繫自身日常經營管理開銷，最終出現虧本經營的狀態。
（三）部分中小企業進行負債經營的籌資渠道過於單一
當前由於我國資本市場的發達程度較低，因此必然造成籌資渠道較少的現狀。但是這一問題在中小企業中凸顯的更為嚴重。中小企業由於自身資產較小，企業難以通過上市等方式進行股權融資。而由於借款存在較大的風險，因此從私人手中獲取較大額度的資金借款也基本不可能，因此眾多中小企業只能選擇從銀行獲取貸款的方式進行負債經營的籌資。而這也造成企業所需付出的借款利息較高，且借款靈活性欠缺。這必然導致中小企業所面臨的風險加大，對促進我國中小企業擴大再生產，進行大規模發展有不利影響。根據現有調查顯示，目前中小企業的負債經營資金來源有87%來自於銀行借款，只有13%來源於其他途徑借款。中小企業如果不加強自身借款途徑拓展能力，當銀行政策變動不再提供借款時，必然會給企業正常生產經營帶來巨大災難。
三、優化我國中小企業負債經營現狀的舉措
（一）提高中小企業對於負債經營的認識
想要優化我國中小企業有關負債經營的現狀，首先需要從企業內部意識形態下手，逐步提高中小企業對於負債經營的認識。想要不斷提高中小企業對於負債經營的認識，首先需要加強對於中小企業管理層經營理念的灌輸與引導。由於中小企業的管理者大多數並不是科班出身管理人才，在管理理念方面多是通過實踐出真知的方式進行。因此，中小企業管理者可以通過參加管理課程培訓班的方式獲取較為先進的管理知識，或者企業通過高薪聘請專業管理人才從事企業內部負債經營管理，以達到提高企業內部對於負債經營管理認識的目的。專業人才的加盟除了需要對企業內部負債經營管理事務進行管理外，還需要逐步完善企業內部財務流程系統，對保障企業財務信息可得性、財務信息有效性具有重要意義。這也為企業未來借款提供了堅實的保障。
（二）提升中小企業的內部財務管理能力
想要優化我國中小企業有關負債經營的現狀，除了不斷提高中小企業對於負債經營的認識之外，還需要通過切實提高企業內部財務管理能力的方式，增強企業防範企業面臨潛在風險的能力。提升中小企業的內部財務管理能力首先需要企業逐步建立較為完善且行之有效的內部財務管理控制系統，對於不同指標進行及時有效分析以達到監控風險的目的。其次，需要加強對於企業內部財務管理人員的培訓，建立其風險管理意識，對於超過企業承受範圍內的負債經營行為進行及時阻止。並且對於借款利率和企業生產利潤率進行有效評估比較，防止企業即使資金鍊條完整，但因為企業負債經營成本過高造成的長期虧本現象的發生。企業只有在提高內部財務管理能力之後才能做到保障企業財務信息可得性、有效性。
（三）企業需要不斷擴寬籌資渠道
想要優化中小企業負債經營的現狀，需要加強企業籌資渠道的建設，以提高企業汲取資金的能力，最終促進企業不斷發展。當前我國負債經營的主要資金來源是銀行借款，這種方式的借款存在靈活度較低、利率較高等問題。中小企業首先可以通過企業誠信建設以降低債權人的風險，這不單對債權人有利，也對債務人身份的中小企業具有重要效果。債務人只有在保證債權人權利的情況下才能保證未來可以再次借到款。其次，中小企業除了可以通過銀行借款的方式獲取資金，還可以通過發展良好關係的公司進行借款。這就需要企業在日常生產經營中和眾多合作企業處好關係，保持公正、誠信等基本品德。
四、結語
我國中小企業在發展的過程中選擇採用負債經營的方式是現實的選擇，因為負債經營可以擴張企業規模、給企業帶來更多的收益。但同時由於負債經營的高風險性，因此企業需要通過不斷提高企業內部財務管理能力的方式防範潛在風險，以促進企業平穩有效發展。
參考文獻：
[1] 萬福江，張濤，吳夢穎.中小企業負債率和負債成本「雙高」特
性研究[J].西南金融. 2013（08）.
[2] 邱道欣.我國企業負債經營的現狀與對策分析[J].開發研究.
2013（04）.
（責任編輯：袁凌雲）
（淮安市計量測試所，江蘇 淮安 223003）
摘 要：改革開放以來，我國經濟獲得了高速發展，這也為我國中小企業的應勢發展帶來了巨大空間。目前中小企業作為我國社會發展的重要組成部分，為推動我國社會經濟進步、增強行業競爭性帶來了巨大活力。但中小企業自身資金有限，很多企業選擇進行負債經營。但由於負債經營可能帶來一定的企業風險，因此中小企業必須明確負債經營的現狀以保障企業的正常運營。
關鍵詞 ：中小企業；負債經營；現狀及優化
中圖分類號：F279.23文獻標誌碼：A文章編號：1000-8772（2015）07-0177-02
收稿日期：2015-02-20
作者簡介：周小淋（1973-），女，江蘇省淮安人，財務負責人，會計師，主要研究方向為行政事業單位內部控制、績效評價及中小企業財務管理、內部控制、納稅籌劃。
一、引言
目前隨著我國經濟的不斷發展，中小企業也展現出蓬勃發展的狀態。在我國當今的社會經濟狀況下，中小企業和大型企業分庭抗禮，各占半邊江山。由於中小企業的大多並不能夠倚靠自身財力進行企業的設立及後期運作，因此大部分中小企業都通過負債經營的方式為自己賺的利潤。負債經營本質上是企業通過外部條件來籌集企業經營生產所需資金的經營管理模式，其中借入資金的方式可以是通過從銀行獲取借款、也可以是債務融資、股權融資等形式，因此可以認為利用外部資金從事的經營屬於負債經營。但由於負債經營本質上具有較大的風險性，一旦無法定期償還債務，必然給企業帶來巨大經營風險、造成企業資產損失甚至破產。對於中小企業如何防範因負債經營帶來的巨大風險顯得尤為重要。這是因為中小企業的自有資本量較少、企業償還債務能力較弱，抵抗風險能力較弱，這便造成中小企業必須有效監控企業負債經營情況，減小企業因負債經營帶來的風險的同時利用財務槓桿為企業帶來較好的資金回報。
二、我國中小企業負債經營的現狀
（一）部分中小企業對於負債經營認識較為局限
負債經營通過財務槓桿的方式為企業帶來收益，同時這並不影響企業原控制者對企業的控制權利。因此，當前眾多經營者都試圖通過借款的方式進行企業經營。但是高回報必然意味著高風險。當前部分中小企業的管理者希望通過借款來維持企業負債經營現狀，以最終達到提高企業經濟效益的目的。而這種只關注到負債經營帶來的好處，而並未關注到負債經營帶來的嚴重風險的情況在中小企業中多有發生。部分中小企業的管理者在從事企業經營管理時，一味攤大企業業務，造成資金流短缺，需要大額向外界借款的情況多有發生，而這給企業帶來的巨大經營風險容易在企業資金流斷裂時造成連鎖反應，最終造成企業負債纍纍，破產為終。但某些中小企業的管理者由於過於關注風險，而造成忽略了負債經營給企業帶來的好處，而過分關注負債經營給企業帶來的風險。最終造成企業因資金短缺又不願意進行負債經營而錯失發展時機，最終碌碌無為。例如，X公司主要從事道路施工建設，該公司從建立至今多使用外部資金進行企業運作。該企業管理者想要拓展企業業務，於是便向銀行借款1000萬。拓展的業務由於工期遠超預期，最終造成無法按時向銀行還款，帶來了巨額經濟損失。
（二）部分中小企業財務管理能力低下
當前眾多中小企業的管理者為了占據市場、拓展事業，而自有資金又無法滿足企業日常生產經營的所有需求，因此只能通過負債經營而達到企業的發展目的。而當企業的負債經營率不斷攀升，企業所面臨的風險便逐步加大，這必然導致企業未來借款的利率也要上升。這種相互作用產生的高利率給企業的生產利潤率帶來了巨大考驗。而當前眾多中小企業由於自身財務管理水平低下，雖然希望通過負債經營的方式為企業帶來更高的利潤，但是由於自身無法對負債進行有效管理，無法對風險進行及時把控，最終造成企業借款經營後處於被動局面，自身利潤率水平等於甚至低於企業的借款利率。這種現實必然造成部分中小企業處於虧本經營狀態，最終企業負債纍纍，難以維繫。例如，SH公司主要從事服裝加工代工，該企業於2012年通過銀行貸款的方式獲取1000萬元購買設備，銀行利率為10.2%。由於服裝行業競爭加劇，企業利潤空間受到巨大壓縮，造成企業利潤率僅為12%左右，因此企業的利潤率過低造成企業難以維繫自身日常經營管理開銷，最終出現虧本經營的狀態。
（三）部分中小企業進行負債經營的籌資渠道過於單一
當前由於我國資本市場的發達程度較低，因此必然造成籌資渠道較少的現狀。但是這一問題在中小企業中凸顯的更為嚴重。中小企業由於自身資產較小，企業難以通過上市等方式進行股權融資。而由於借款存在較大的風險，因此從私人手中獲取較大額度的資金借款也基本不可能，因此眾多中小企業只能選擇從銀行獲取貸款的方式進行負債經營的籌資。而這也造成企業所需付出的借款利息較高，且借款靈活性欠缺。這必然導致中小企業所面臨的風險加大，對促進我國中小企業擴大再生產，進行大規模發展有不利影響。根據現有調查顯示，目前中小企業的負債經營資金來源有87%來自於銀行借款，只有13%來源於其他途徑借款。中小企業如果不加強自身借款途徑拓展能力，當銀行政策變動不再提供借款時，必然會給企業正常生產經營帶來巨大災難。
三、優化我國中小企業負債經營現狀的舉措
（一）提高中小企業對於負債經營的認識
想要優化我國中小企業有關負債經營的現狀，首先需要從企業內部意識形態下手，逐步提高中小企業對於負債經營的認識。想要不斷提高中小企業對於負債經營的認識，首先需要加強對於中小企業管理層經營理念的灌輸與引導。由於中小企業的管理者大多數並不是科班出身管理人才，在管理理念方面多是通過實踐出真知的方式進行。因此，中小企業管理者可以通過參加管理課程培訓班的方式獲取較為先進的管理知識，或者企業通過高薪聘請專業管理人才從事企業內部負債經營管理，以達到提高企業內部對於負債經營管理認識的目的。專業人才的加盟除了需要對企業內部負債經營管理事務進行管理外，還需要逐步完善企業內部財務流程系統，對保障企業財務信息可得性、財務信息有效性具有重要意義。這也為企業未來借款提供了堅實的保障。
（二）提升中小企業的內部財務管理能力
想要優化我國中小企業有關負債經營的現狀，除了不斷提高中小企業對於負債經營的認識之外，還需要通過切實提高企業內部財務管理能力的方式，增強企業防範企業面臨潛在風險的能力。提升中小企業的內部財務管理能力首先需要企業逐步建立較為完善且行之有效的內部財務管理控制系統，對於不同指標進行及時有效分析以達到監控風險的目的。其次，需要加強對於企業內部財務管理人員的培訓，建立其風險管理意識，對於超過企業承受範圍內的負債經營行為進行及時阻止。並且對於借款利率和企業生產利潤率進行有效評估比較，防止企業即使資金鍊條完整，但因為企業負債經營成本過高造成的長期虧本現象的發生。企業只有在提高內部財務管理能力之後才能做到保障企業財務信息可得性、有效性。
（三）企業需要不斷擴寬籌資渠道
想要優化中小企業負債經營的現狀，需要加強企業籌資渠道的建設，以提高企業汲取資金的能力，最終促進企業不斷發展。當前我國負債經營的主要資金來源是銀行借款，這種方式的借款存在靈活度較低、利率較高等問題。中小企業首先可以通過企業誠信建設以降低債權人的風險，這不單對債權人有利，也對債務人身份的中小企業具有重要效果。債務人只有在保證債權人權利的情況下才能保證未來可以再次借到款。其次，中小企業除了可以通過銀行借款的方式獲取資金，還可以通過發展良好關係的公司進行借款。這就需要企業在日常生產經營中和眾多合作企業處好關係，保持公正、誠信等基本品德。
四、結語
我國中小企業在發展的過程中選擇採用負債經營的方式是現實的選擇，因為負債經營可以擴張企業規模、給企業帶來更多的收益。但同時由於負債經營的高風險性，因此企業需要通過不斷提高企業內部財務管理能力的方式防範潛在風險，以促進企業平穩有效發展。
參考文獻：
[1] 萬福江，張濤，吳夢穎.中小企業負債率和負債成本「雙高」特
性研究[J].西南金融. 2013（08）.
[2] 邱道欣.我國企業負債經營的現狀與對策分析[J].開發研究.
2013（04）.
（責任編輯：袁凌雲）
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