宋岳琪 浙江大學控制科學與工程學院
一、P2P貸款網貸的發展及優越性
網絡信貸起源於英國，隨後發展到美國、德國和其他國家，其典型模式為：網絡信貸公司提供平台，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，並承擔風險；資金借入人到期償還本金，網絡信貸公司收取中介服務費。
P2P平台發展迅猛，據中大財富2014年12月16日發布的數據， 截止到14年11月底，國內的p2p理財公司已經超過1540家，根據當時的預計年底應該會有1600家，相比於2013年的800家，整整翻了一倍。越來越多銀行、國資、上市公司等高大上的一些行業、巨頭進入這個行業。
P2P網貸最大的優越性，首先是因其投資門檻低、資金運轉快、投資理財手續便捷，使傳統銀行難以覆蓋的借款人在虛擬世界裡能充分享受貸款的高效與便捷。滿足了普通工薪家庭和廣大小微企業主的短期融資需求。它的出現彌補了傳統金融機構的信貸投放的諸多不足；其次是P2P網貸收益可觀，通常銀行的年化率在3%左右，銀行的理財產品收益率最高也在5%左右，而P2P網貸平台的年化率在12%-22%。貸款利率的浮動範圍採取了目前P2P借貸公司的通行做法。
二、P2P網貸市場目前存在的主要問題
第一，P2P網貸由於監管不到位，信用體系不夠健全，國內迅速發展起來的P2P平台為了吸引投資者，無原則無底線地對投資者承諾資金安全，因此導致風險的加大，近年來，P2P公司到期收不回投資，融資方投資失敗，虛構材料，成立不久的P2P平台公司資金鍊斷裂，公司倒閉，老闆失聯之事頻頻出現。
第二，P2P公司融資難投資方一般較難相信網貸。據某P2P網貸公司負責人介紹,其實說起來2015年的形勢更不好了，2年以上的老平台都出現了跑路，提現困難等問題，使得投資者對於P2P網貸公司的信任度在下降。但是另一方面新平台上線的也很多，2月份浙江省就新增9家。目前主要是很多中老年人，他們對風險的控制意識還是相對較差些，其他一些風投市場對這個平台還是很有投資意向的。
三、如何使P2P網貸市場更加規範化
第一，對於P2p公司來說，要認真審查對方用戶的真實性及風險評估、儘可能地規避風險，具體要做到三點：一是資金用途真實，真實的借款方，真實的配對理財標的；二是資金不錯配，不設資金池；三是真實透明的設計保證金賬戶。據某合夥平台公司負責人講，公司非常注意操作規範的重要性，所有銷售只找項目和投資人，關鍵的投資項目審核都是自己親自把關，搞清真實的資金用途，公司設立了保證金制度，用於控制風險。但是這個保證金與銀行相比差別很大，連正規的銀行也有相當比例的壞帳，會造成很大的資金壓力，所以對於P2p公司公司來說風險就更大了。
第二，對於投資者來說，相信高風險高收益，有的廣告有投資收益16%-20%，甚至更高，這風險很大，這麼高的收益都是不正常的，高收益的基本都是高利貸公司或者本就是自融自用的問題平台。正常範圍內最高收益不能超過18%；而借款人的利率不超過24%；附加中介服務費最高不超過12%。現在運營比較正常的收益都在6.8-12%之間，而客戶信任度也比較高，不良率也最低。投資者重點是要了解投資的P2P公司的資質、業績、信譽等，P2P網貸如果僅僅是撮合個人對個人借貸，提供中介功能，還不至於出現經營困難、倒閉等現象。但多數網貸公司是實際上歸集個人資金後集中投放民間借貸，當投資無法收回後，就不可避免地會出現提現困難。所以投資者不能被高利所誘惑，建議投資者密切關注網貸平台動態，也可以通過其他合適途經了解情況，有問題馬上抽身。如果碰到跑路等事件，投資者可通過兩種途徑維權：一是向公安機關報案，二是向人民法院提起訴訟。同時也提醒投資者，在進行投資活動時在進行認真嚴密的調查研究後，進行投資時一定要保存好相應的憑證等資料，作為維權依據。
第三，國家層面要加強對P2P網貸的監管和引導，目前國家層面對於P2P公司的規範法律法規主要有：《銀監會監管意見》，《合同法》，《中華人民共和國民法通則》，《最高人民法院關於人民法院審理借貸案件的若干意見》規定民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，實際上卻沒有一部針對性很強的管理法規，所以基本屬於監管不到位狀態。
隨著《徵信業管理條例》頒布，中國人民銀行已將小貸公司與融資性擔保公司納入其完善徵信系統的監管對象中。可以考慮適時將P2P網絡借貸納入監管範疇，參照國外成熟的網絡信貸純中介平台模式建立一套切實有效的法規制度，目前國內大部分P2P網貸平颱風險控制手段僅僅停留在線下徵信、引入第三方擔保機制、提取風險金等單一的辦法，尚未建立起風險的量化指標體系和風險的動態評估系統。只有建立嚴密的內控組織，獨立的業務部門，清晰的職能分工，完善的會計控制體系，嚴格的授權審批制度，合理的業務集合制度，有效的員工管理制度，先進的信息化管理系統，才是一個有效的內部控制機制。
一、P2P貸款網貸的發展及優越性
網絡信貸起源於英國，隨後發展到美國、德國和其他國家，其典型模式為：網絡信貸公司提供平台，由借貸雙方自由競價，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，並承擔風險；資金借入人到期償還本金，網絡信貸公司收取中介服務費。
P2P平台發展迅猛，據中大財富2014年12月16日發布的數據， 截止到14年11月底，國內的p2p理財公司已經超過1540家，根據當時的預計年底應該會有1600家，相比於2013年的800家，整整翻了一倍。越來越多銀行、國資、上市公司等高大上的一些行業、巨頭進入這個行業。
P2P網貸最大的優越性，首先是因其投資門檻低、資金運轉快、投資理財手續便捷，使傳統銀行難以覆蓋的借款人在虛擬世界裡能充分享受貸款的高效與便捷。滿足了普通工薪家庭和廣大小微企業主的短期融資需求。它的出現彌補了傳統金融機構的信貸投放的諸多不足；其次是P2P網貸收益可觀，通常銀行的年化率在3%左右，銀行的理財產品收益率最高也在5%左右，而P2P網貸平台的年化率在12%-22%。貸款利率的浮動範圍採取了目前P2P借貸公司的通行做法。
二、P2P網貸市場目前存在的主要問題
第一，P2P網貸由於監管不到位，信用體系不夠健全，國內迅速發展起來的P2P平台為了吸引投資者，無原則無底線地對投資者承諾資金安全，因此導致風險的加大，近年來，P2P公司到期收不回投資，融資方投資失敗，虛構材料，成立不久的P2P平台公司資金鍊斷裂，公司倒閉，老闆失聯之事頻頻出現。
第二，P2P公司融資難投資方一般較難相信網貸。據某P2P網貸公司負責人介紹,其實說起來2015年的形勢更不好了，2年以上的老平台都出現了跑路，提現困難等問題，使得投資者對於P2P網貸公司的信任度在下降。但是另一方面新平台上線的也很多，2月份浙江省就新增9家。目前主要是很多中老年人，他們對風險的控制意識還是相對較差些，其他一些風投市場對這個平台還是很有投資意向的。
三、如何使P2P網貸市場更加規範化
第一，對於P2p公司來說，要認真審查對方用戶的真實性及風險評估、儘可能地規避風險，具體要做到三點：一是資金用途真實，真實的借款方，真實的配對理財標的；二是資金不錯配，不設資金池；三是真實透明的設計保證金賬戶。據某合夥平台公司負責人講，公司非常注意操作規範的重要性，所有銷售只找項目和投資人，關鍵的投資項目審核都是自己親自把關，搞清真實的資金用途，公司設立了保證金制度，用於控制風險。但是這個保證金與銀行相比差別很大，連正規的銀行也有相當比例的壞帳，會造成很大的資金壓力，所以對於P2p公司公司來說風險就更大了。
第二，對於投資者來說，相信高風險高收益，有的廣告有投資收益16%-20%，甚至更高，這風險很大，這麼高的收益都是不正常的，高收益的基本都是高利貸公司或者本就是自融自用的問題平台。正常範圍內最高收益不能超過18%；而借款人的利率不超過24%；附加中介服務費最高不超過12%。現在運營比較正常的收益都在6.8-12%之間，而客戶信任度也比較高，不良率也最低。投資者重點是要了解投資的P2P公司的資質、業績、信譽等，P2P網貸如果僅僅是撮合個人對個人借貸，提供中介功能，還不至於出現經營困難、倒閉等現象。但多數網貸公司是實際上歸集個人資金後集中投放民間借貸，當投資無法收回後，就不可避免地會出現提現困難。所以投資者不能被高利所誘惑，建議投資者密切關注網貸平台動態，也可以通過其他合適途經了解情況，有問題馬上抽身。如果碰到跑路等事件，投資者可通過兩種途徑維權：一是向公安機關報案，二是向人民法院提起訴訟。同時也提醒投資者，在進行投資活動時在進行認真嚴密的調查研究後，進行投資時一定要保存好相應的憑證等資料，作為維權依據。
第三，國家層面要加強對P2P網貸的監管和引導，目前國家層面對於P2P公司的規範法律法規主要有：《銀監會監管意見》，《合同法》，《中華人民共和國民法通則》，《最高人民法院關於人民法院審理借貸案件的若干意見》規定民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，實際上卻沒有一部針對性很強的管理法規，所以基本屬於監管不到位狀態。
隨著《徵信業管理條例》頒布，中國人民銀行已將小貸公司與融資性擔保公司納入其完善徵信系統的監管對象中。可以考慮適時將P2P網絡借貸納入監管範疇，參照國外成熟的網絡信貸純中介平台模式建立一套切實有效的法規制度，目前國內大部分P2P網貸平颱風險控制手段僅僅停留在線下徵信、引入第三方擔保機制、提取風險金等單一的辦法，尚未建立起風險的量化指標體系和風險的動態評估系統。只有建立嚴密的內控組織，獨立的業務部門，清晰的職能分工，完善的會計控制體系，嚴格的授權審批制度，合理的業務集合制度，有效的員工管理制度，先進的信息化管理系統，才是一個有效的內部控制機制。
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