論文關鍵詞：商業；風險；技術
論文摘要：現代商業銀行的風險管理體系中，風險管理技術已經成為推動管理水平上升的重要推動力。本文闡述了當今世界銀行業所採用的主流的風險管理技術，並針對我國商業銀行風險管理技術方面尚存在的不足，提出了相應的整改措施和努力方向。
現代商業銀行的全面風險管理體系由眾多環節所構成，其中的每一個環節都需要一定的、物力以及技術支持，在前兩個要素能夠得到充分滿足的前提下，技術進步將直接影響商業銀行風險管理的水平。針對每一個風險管理環節，都具有相應適用的技術工具，但通常談到的風險管理技術是指風險度量技術，尤其是用於風險測度，的各種建模方法。事實上，風險計量模型也正是商業銀行推行量化風險管理所關注的重中之重，從而也是發展速度最快的方法論工具。
一、現代商業銀行風險管理技術
1．信用風險模型
2．風險模型
商業銀行市場風險的度量模型絕大部分是基於VaR方法。計算VaR主要的方法有三大類：一是方差一協方差方法(參數化方法)，二是模擬法(經驗法)，三是結構性模擬法(蒙特卡羅模擬)。除此之外，極值方法和壓力測試也是常用的衡量市場風險的方法。
方差一協方差法假定風險因子收益的變化服從特定的分布(通常是正態分布)，然後通過分析歷史數據來估計該風險因子收益分布的參數值，如方差、相關係數等，進而得出整個組合收益分布的特徵值。方差一協方差方法中有代表性的有組合正態法、資產正態法、Delta正態法和Delta-Gamma正態。歷史模擬法是一種簡單的基於經驗的方法．它不需要對市場因子的分布做出假設，而是直接根據VaR的定義進行計算，即根據收集到的市場因子的歷史數據對投資組合的未來收益進行模擬，在給定置信水平下計算潛在損失。
蒙特卡羅模擬法是基於歷史數據，模擬出投資組合中不同資產可能的價格變化。並由此推算出投資組合價值的變化，進而求取其投資組合回報。將每一個模擬的投資回報進行分布處理，可以得出投資組合回報分布，從而按照一定的置信水平要求，求出VaR的大小。
極值理論是通過極限值理論或情景分析，研究小機率事件，估計損失規模，計算風險值。極值理論的優勢在於它直接處理損失分布的尾部，且沒有對損失數據預先假設任何的分布，而是利用數據本身說話。主要的極值理論模型有傳統極值理論、分塊樣本極值(Block-maxima)模型、POT(PeakOverThreshold)模型和C()PULA一極值理論方法。
壓力測試被用於測量極端情況下的操作風險情況。壓力試驗包括情景分析和系統化壓力試驗，其中情景分析是最常用的壓力測試方法，包括兩大步驟：情景構造和情景評估。情景構造描繪出某些極端情景。包括極端損失的大小、風險因子波動的極端範圍等。情景構造的主要方法包括模擬情景方法、典型情景方法和假設特殊事件方法。
3．操作風險模型
巴塞爾委員會在新資本協議的監管框架中。將操作風險正式單列為除信用風險和風險之外的第三種主要風險，首次將市場風險、操作風險與信用風險一起納入最低資本監管要求並強調不同風險之間的相關性，並分別提供了從簡單到高級的一系列操作風險衡量方法基本指標法是巴塞爾委員會設定的一種最為初級的操作風險度量方法，它將單一風險暴露指標的一個固定比例作為資本準備要求，即操作風險資本準備，為基本指標法所計算出的操作風險資本準備；El是機構的風險暴露指標；a為巴塞爾委員會設定的常數比例指標為銀行某年的最低監管資本要求，按照巴塞爾委員會所規定的加權風險資本8％的比例來計算；GI為銀行同期用於規範資本的總收入。是採用平滑方法計算得出的最近三年總收入的均值；1Z％是巴塞爾委員會給定的調整係數。
標準化方法對操作風險的度量要求銀行將總收入與業務線進行匹配，對每個業務種類都設定·個風險暴露指標EI以反映銀行在此業務領域的規模和業務量，從而對整體操作風險的資本金要求為 ，其中Ks為標準化方法下的資本分配；El。為每條業務線的風險暴露指標；為每條業務線的係數值，其計算公式與基本指標法相似S為銀行分配給第種業務的操作風險資本的份額，MRC為銀行的最低監管資本要求，Ej為銀行第i種業務的指標值，12％是給定的調整係數；是對特定業務種類下銀行的操作風險損失與相應概括性指標間關係的衡量。不同業務種類的口值不同，均由巴塞爾委員會給定。
4．一體化風險模型
二、我國商業銀行風險管理技術存在的不足
(1)風險管理工具與技術落後
目前，西方已開發國家的商業銀行在風險的量化管理方面遠遠領先於我國的商業銀行。我國商業銀行在風險管理工具和技術方面的差距主要表現在：首先，國外商業銀行通常會大量運用金融衍生工具進行資產保值的風險轉移策略，這主要得力於國外發達的金融衍生品市場。我國目前除了一些地方性的商品交易所和正在籌建的金融期貨交易所，尚無成熟的金融衍生品市場，由此限制了我國商業銀行運用金融衍生品對以市場風險為主的銀行風險進行控制；其次，國外已經相對成熟的大量風險量化模型，如VaR等，在我國還處於萌芽階段，風險管理人員對模型的運用能力還有待加強；第三，由於起步較晚，尚未建立起同時為監管者、市場和銀行所接受的數據甄別標準，使得我國商業銀行大多無法建立完善的、整合的歷史損失資料庫，而沒有數據就意味著基於數據分布的量化模型根本無法建立。
由於風險量化管理的不足，使得銀行在日常管理中更多地使用定性分析和人為直接控制，主要依靠缺口管理和指標分析法進行風險管理。如信用風險管理，大多依據貸款投向的政策性、合法性及安全性；又如資本的計算，由於無法達到《巴塞爾新資本協議》的量化標準，還只能採取標準法進行衡量。
(2)資料庫的缺乏
資料庫是構建整個操作風險量化管理體系的基礎，它儲存著大量內外部共享性分類信息。通常而言，這些信息分別與特定業務、損失事件或風險目標相對應．這些存儲的數據包括前台交易記錄信息、各種風險頭寸、金融工具的信息、極端損失事件、外部損失事件等等。數據結構由操作風險管理方法的複雜程度而定，通常可以分為動態數據和參考數據(靜態數據)兩大類。前者包括與具體業務相聯繫的交易數據以及內外部損失數據，後者則主要包括產品數據和風險管理模型數據等。
巴塞爾委員會對風險模型，尤其是風險度量模型的損失數據具有非常高的要求，包括數據的累積性、真實性、客觀性、準確性等等方面。目前我國大多數商業已經建立了大集中資料庫用於搜集內外部損失數據，然而由於技術尚未成熟，並且體制方面的原因也導致外部損失數據尤其是低頻高危的操作風險損失數據的搜集具有較大難度，這使得目前的資料庫一方面不夠全面，另一方面更新較慢，限制了量化管理模型的應用。
三、發展我國商業銀行風險管理技術的著重點
對於我國商業銀行而言，引入國外先進技術，構建科學的風險量化框架，是當務之急。首先必須為量化體系建立集中和完整的損失資料庫，以數據大集中為依託對風險管理提供強有力的技術性支持。國有商業銀行目前基本建立了由總行掌控的數據中心，但要儘快予以完善，這樣對各分、支行、營業部的各類營業信息，總行就可以通過點對點的聯網系統隨時獲得即時數據，這就使得風險監控建立在信息高度透明的基礎上，使銀行風險管理的觸角有可能從內控機制建設方面延伸到客戶基礎方面，隨時可以接收到風險的預警信號，從而做到防患於未然。
其次應當及時引入國外先進的量化模型，並由銀行的風險管理人員根據銀行自身實際，以資料庫為基礎對模型的形式和參數進行改造，構造適用於國情和行情的模型體系，逐步實現風險管理模式由以往的靜態、滯後控制向動態、實時管理的重大轉變。
論文摘要：現代商業銀行的風險管理體系中，風險管理技術已經成為推動管理水平上升的重要推動力。本文闡述了當今世界銀行業所採用的主流的風險管理技術，並針對我國商業銀行風險管理技術方面尚存在的不足，提出了相應的整改措施和努力方向。
現代商業銀行的全面風險管理體系由眾多環節所構成，其中的每一個環節都需要一定的、物力以及技術支持，在前兩個要素能夠得到充分滿足的前提下，技術進步將直接影響商業銀行風險管理的水平。針對每一個風險管理環節，都具有相應適用的技術工具，但通常談到的風險管理技術是指風險度量技術，尤其是用於風險測度，的各種建模方法。事實上，風險計量模型也正是商業銀行推行量化風險管理所關注的重中之重，從而也是發展速度最快的方法論工具。
一、現代商業銀行風險管理技術
1．信用風險模型
2．風險模型
商業銀行市場風險的度量模型絕大部分是基於VaR方法。計算VaR主要的方法有三大類：一是方差一協方差方法(參數化方法)，二是模擬法(經驗法)，三是結構性模擬法(蒙特卡羅模擬)。除此之外，極值方法和壓力測試也是常用的衡量市場風險的方法。
方差一協方差法假定風險因子收益的變化服從特定的分布(通常是正態分布)，然後通過分析歷史數據來估計該風險因子收益分布的參數值，如方差、相關係數等，進而得出整個組合收益分布的特徵值。方差一協方差方法中有代表性的有組合正態法、資產正態法、Delta正態法和Delta-Gamma正態。歷史模擬法是一種簡單的基於經驗的方法．它不需要對市場因子的分布做出假設，而是直接根據VaR的定義進行計算，即根據收集到的市場因子的歷史數據對投資組合的未來收益進行模擬，在給定置信水平下計算潛在損失。
蒙特卡羅模擬法是基於歷史數據，模擬出投資組合中不同資產可能的價格變化。並由此推算出投資組合價值的變化，進而求取其投資組合回報。將每一個模擬的投資回報進行分布處理，可以得出投資組合回報分布，從而按照一定的置信水平要求，求出VaR的大小。
極值理論是通過極限值理論或情景分析，研究小機率事件，估計損失規模，計算風險值。極值理論的優勢在於它直接處理損失分布的尾部，且沒有對損失數據預先假設任何的分布，而是利用數據本身說話。主要的極值理論模型有傳統極值理論、分塊樣本極值(Block-maxima)模型、POT(PeakOverThreshold)模型和C()PULA一極值理論方法。
壓力測試被用於測量極端情況下的操作風險情況。壓力試驗包括情景分析和系統化壓力試驗，其中情景分析是最常用的壓力測試方法，包括兩大步驟：情景構造和情景評估。情景構造描繪出某些極端情景。包括極端損失的大小、風險因子波動的極端範圍等。情景構造的主要方法包括模擬情景方法、典型情景方法和假設特殊事件方法。
3．操作風險模型
巴塞爾委員會在新資本協議的監管框架中。將操作風險正式單列為除信用風險和風險之外的第三種主要風險，首次將市場風險、操作風險與信用風險一起納入最低資本監管要求並強調不同風險之間的相關性，並分別提供了從簡單到高級的一系列操作風險衡量方法基本指標法是巴塞爾委員會設定的一種最為初級的操作風險度量方法，它將單一風險暴露指標的一個固定比例作為資本準備要求，即操作風險資本準備，為基本指標法所計算出的操作風險資本準備；El是機構的風險暴露指標；a為巴塞爾委員會設定的常數比例指標為銀行某年的最低監管資本要求，按照巴塞爾委員會所規定的加權風險資本8％的比例來計算；GI為銀行同期用於規範資本的總收入。是採用平滑方法計算得出的最近三年總收入的均值；1Z％是巴塞爾委員會給定的調整係數。
標準化方法對操作風險的度量要求銀行將總收入與業務線進行匹配，對每個業務種類都設定·個風險暴露指標EI以反映銀行在此業務領域的規模和業務量，從而對整體操作風險的資本金要求為 ，其中Ks為標準化方法下的資本分配；El。為每條業務線的風險暴露指標；為每條業務線的係數值，其計算公式與基本指標法相似S為銀行分配給第種業務的操作風險資本的份額，MRC為銀行的最低監管資本要求，Ej為銀行第i種業務的指標值，12％是給定的調整係數；是對特定業務種類下銀行的操作風險損失與相應概括性指標間關係的衡量。不同業務種類的口值不同，均由巴塞爾委員會給定。
4．一體化風險模型
二、我國商業銀行風險管理技術存在的不足
(1)風險管理工具與技術落後
目前，西方已開發國家的商業銀行在風險的量化管理方面遠遠領先於我國的商業銀行。我國商業銀行在風險管理工具和技術方面的差距主要表現在：首先，國外商業銀行通常會大量運用金融衍生工具進行資產保值的風險轉移策略，這主要得力於國外發達的金融衍生品市場。我國目前除了一些地方性的商品交易所和正在籌建的金融期貨交易所，尚無成熟的金融衍生品市場，由此限制了我國商業銀行運用金融衍生品對以市場風險為主的銀行風險進行控制；其次，國外已經相對成熟的大量風險量化模型，如VaR等，在我國還處於萌芽階段，風險管理人員對模型的運用能力還有待加強；第三，由於起步較晚，尚未建立起同時為監管者、市場和銀行所接受的數據甄別標準，使得我國商業銀行大多無法建立完善的、整合的歷史損失資料庫，而沒有數據就意味著基於數據分布的量化模型根本無法建立。
由於風險量化管理的不足，使得銀行在日常管理中更多地使用定性分析和人為直接控制，主要依靠缺口管理和指標分析法進行風險管理。如信用風險管理，大多依據貸款投向的政策性、合法性及安全性；又如資本的計算，由於無法達到《巴塞爾新資本協議》的量化標準，還只能採取標準法進行衡量。
(2)資料庫的缺乏
資料庫是構建整個操作風險量化管理體系的基礎，它儲存著大量內外部共享性分類信息。通常而言，這些信息分別與特定業務、損失事件或風險目標相對應．這些存儲的數據包括前台交易記錄信息、各種風險頭寸、金融工具的信息、極端損失事件、外部損失事件等等。數據結構由操作風險管理方法的複雜程度而定，通常可以分為動態數據和參考數據(靜態數據)兩大類。前者包括與具體業務相聯繫的交易數據以及內外部損失數據，後者則主要包括產品數據和風險管理模型數據等。
巴塞爾委員會對風險模型，尤其是風險度量模型的損失數據具有非常高的要求，包括數據的累積性、真實性、客觀性、準確性等等方面。目前我國大多數商業已經建立了大集中資料庫用於搜集內外部損失數據，然而由於技術尚未成熟，並且體制方面的原因也導致外部損失數據尤其是低頻高危的操作風險損失數據的搜集具有較大難度，這使得目前的資料庫一方面不夠全面，另一方面更新較慢，限制了量化管理模型的應用。
三、發展我國商業銀行風險管理技術的著重點
對於我國商業銀行而言，引入國外先進技術，構建科學的風險量化框架，是當務之急。首先必須為量化體系建立集中和完整的損失資料庫，以數據大集中為依託對風險管理提供強有力的技術性支持。國有商業銀行目前基本建立了由總行掌控的數據中心，但要儘快予以完善，這樣對各分、支行、營業部的各類營業信息，總行就可以通過點對點的聯網系統隨時獲得即時數據，這就使得風險監控建立在信息高度透明的基礎上，使銀行風險管理的觸角有可能從內控機制建設方面延伸到客戶基礎方面，隨時可以接收到風險的預警信號，從而做到防患於未然。
其次應當及時引入國外先進的量化模型，並由銀行的風險管理人員根據銀行自身實際，以資料庫為基礎對模型的形式和參數進行改造，構造適用於國情和行情的模型體系，逐步實現風險管理模式由以往的靜態、滯後控制向動態、實時管理的重大轉變。
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