在由廣東商學院經濟系與國際貿易繫於2002年暑假髮動的關於珠三角民營企業的經營狀況的調查的結果中，我發現，制約它們發展的最大的原因是融資問題。而民營企業，是我國私營經濟的重要組成部分，它的健康發展，將在促進流通、滿足市場需求、緩解就業壓力、擴大出口和增加國家水手等方面發揮積極的作用。
就此，我想談一下民營企業的融資問題。 調查分析：融資，民營企業發展的瓶頸 在這次調查中，總共收到有效問卷197份，調查的對象遍及珠三角、廣州市東西兩翼和一些山區。
其中，從地區分布來看，以珠三角地區的為主，占了65%；從行業分布來看，遍及機械、電子電器、化工、建築材料、紡織、食品和輕工、商業、服務業等；從生產總值來看，從10萬到5億以上都有。所以，這次調查的結果還是具有一定代表性的。
在這些企業當中，他們的資金來源，自身積累占67%，股東追加和銀行借貸占11%，資本市場融資和民間借貸各占4%，利用外資占3%。從這裡可以看到，將近80％的資金是來源於資本積累，而不是資本集中。
我們知道，資本積累會使社會總資本擴大，而社會總資本的擴大是緩慢的。資本集中卻可以在短時間內匯聚眾多資本。
如果中國是一個封閉的、自給自足的市場，那麼，這樣慢慢的積累也沒有什麼問題。問題是，面臨入世，隨著大批航母式的外國資本將湧入中國市場，跟這些民營企業爭肥奪利，民營企業將面臨著史無前例的挑戰。
要迎接挑戰，發展自身，實現規模效益是必然的事。因此，加快進行資本集中是必然的事，否則將被淘汰。
現代企業的發展，離不開信息化和專業化。我們不妨首先關察一下這兩方面的調查結果。
外國的企業基本上都已經實現了信息化，在交易方面很多都已經實行電子商務。而在這次調查中，建立內部網絡的企業只有40％，接入網際網路的只有43%，而進行電子商務的只有89%，與外國的差距是顯而易見的。
在對待信息化的態度方面，87%企業都已經認識到信息化的重要，但還是"結合實際情況推進信息化的進程"。這意味著，當別人已經通過利用電腦和網絡處理大量的文書工作，並進行生意洽談，而節約了勞動與成本並擴大了銷售量時，我們的民營企業還在為了處理文書工作和擴大銷售量而不得不浪費人力資源和資金。
在所調查的企業中，只有一家是購回大量的電腦、軟體、伺服器進行信息改造的，而且是一家大企業。這說明了，除了技術與人才，制約著民營企業進行信息化改革的，就是資金缺乏。
在專業化方面，雖然只有不到18%的企業沒有專業化，但是，在選擇受到不同競爭者壓力的時候，選項"本地民營"高踞榜首，有61%的企業選擇了它。這說明了在專業化的同時，並沒有形成差別競爭，這些民營企業如果不願意來個魚死網破，就需要進一步專業化。
這需要技術革新的支持，否則，大家就只能生產同樣的產品，最終避免不了價格戰的命運。而在技術創新的選項中，選"技術引進"和"自行開發"的占了絕大部分，。
這些都需要大量的資金投入。 所以說，融資問題，已經嚴重製約著民營企業的發展。
在資金來源的調查選項，銀行貸款、民間借貸、資本市場融資和利用外資似乎還有擴大的空間。但是，民間借貸所能籌集的資金不會很多，民營企業利用外資的能力也有限度。
根據工商銀行公布的2002年上半年統計數據，廣東地區的各項存款餘額為4086.40億元，而各項貸款的餘額為2763.24億元，似乎尚有許多貸款空間。但是，我國《銀行法》規定，在貸款是如不能提供足夠的抵押、質押或擔保是不行的。
而在進行低壓借貸是，銀行所承認的抵押品只有土地、房產等不動產。而這些民營企業，不是缺乏不動產就是缺乏擔保。
所以，實際上它們是很難得到銀行的貸款的。至於資本市場融資一途，現在的金融市場基本上還沒有對民營企業提供專業服務，股市的上市規定更限制了民營企業的上市集資。
但是，如果我們進行一些改造或創新的話，在資本市場融資和向銀行借貸還是行得通的。 建議一：建立信用地方擔保體系 調查的結果顯示，企業面臨的融資障礙，最大的是缺少擔保機構，其他依次是銀行歧視、自身信用不足、和法律法規歧視。
針對這些問題（法律法規是無法說變就變的，所以我放棄這方面的思考），我們可以構思一些解決的方法。 針對缺少擔保和自身信用不足（自身信用不足可以通過擔保解決），我們可以建立一個以政府為主導、社會參與、實行市場運作的地方擔保體系。
建立地方信用擔保體系，並非沒有先例。早在1996年6月，國家經貿委就發布了《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，並在浙江省進行試點實驗。
事實證明，建立信用擔保體系，對中小企業的發展具有很大的推動力。舉一個例子，淮安市由政府出資為主的中小企業擔保公司，註冊資金只有1320萬元，但從1999年下半年成立到2002年上半年已有累計1億多的擔保金額，先後為24戶企業擔保了49次，資金放大比例達1：7.5。
由於中小企業大部分是民營企業，而他們面臨的問題也是融資的問題，所以我想我們可以仿效他們的做法，建立地方信用擔保體系，為民營企業提供信用擔保。具體可以如此做。
首先，可以由政府出資成立一些信用擔保股份制公司，其業務範圍是為民營企業提供融資擔保服務，並收取一些提供擔保的服務費用以維持經營。然後，民間資本可以無限制入股這些擔保公司，以擴大他們的經營規模，並規範其經營行為。
政府也可以建立一些擔保基金，並鼓勵民營企業加入。加入的會員只要繳納一定的會員費，就可以申請到數倍於會員費的貸款額。
相信，民營企業發展後的創稅將比政府的投資還要多。 另外，企業之間也可以聯合出資組織一些擔保機構，以收取服務費和企業提供的資金來維持經營，向組成機構的成員提供擔保服務。
民間資本也可以自主成立一些商業性的擔保公司。為鼓勵這些機構的成立，政府可以出台一些補貼、減稅等政策，或者利用自己控股的擔保機構提供再擔保服務，以降低經營風險。
這些擔保公司的建立必須得依照《公司法》的規定，並規範運作，對立承擔經營風險和民事責任。政府應該加強監控，減少行政干預。
而當這個擔保體系的建設到了初具規模的時候，政府的國有資金就可以逐步地退出，以配合實現完全市場化。 建議二：以地方銀行提供金融服務 現有的國有銀行的服務主體是國有企業，它們無論是從自身機制或運行成本來看，都無法滿足民營企業的融資需求。
所以，我們可以考慮地方銀行。 以地方銀行為民營企業提供金融服務，比國有的大銀行更具有優勢。
首先，他們更熟悉地方上的經濟發展狀況和市場狀況，能夠有效地降低金融投資風險。其次，他們是商業性銀行，以獲利為經營的最終目的，沒有那麼多政治上的壓力。
再次，民營企業可以就近研究它們的運營機制，便於實現金融融資。 另外，地方銀行還可以為民營企業提供技術諮詢、決策建議、資產評估等服務。
這將更能推動民營企業的發展，並且節約了社會勞動。 建議三：開放二板市場 現在的二板市場主要是為高科技企業服務的。
但是，根據這次的調查情況來看，民營企業中高科技企業所占的比例極少。也就是說，絕大部分的民營企業不能通過二板市場進行必要的資本市場融資。
我國是一個發展中國家，無論廣東省的經濟發展如何走在我國的前列，跟發達的西方國家還是具有一定的差距。在西方國家的某些傳統產業技術，在我省還是有一定發展潛力，如紡織、輕工等。
我們設立的二板市場，不應局限於高科技產業，而應為一切有發展前景的、高成長的企業開放，民營企業也是其中的一部分。但這必須有一個條件：上市企業必須是規範的股份公司。
具調查結果，198家的受調查企業中已經有134家是公司制，離股份制並不遙遠。我們可以建議它們買殼、借殼上市，或者合併，或者通過定向籌集、私募籌集資金。
甚至，我們可以建立省內的二級股市，規定只有廣東省的企業才能在這裡上市。對於企業而言，多了一條融資途徑；對於社會而言，多了一條投資途徑，而且風險還比較低，因為這些企業就在身邊。
另外，我們可以允許有條件的民營企業在省內公開發行債券，來調動社會閒散資金支持他們的發展。對於社會民眾而言，由於這些企業就在身邊，便於了解它們的經營狀況，也降低了投資風險。
通過上述三條途徑，民營企業的融資困難問題還是可以解決的，只要我們的政府和企業有這個決心
就此，我想談一下民營企業的融資問題。 調查分析：融資，民營企業發展的瓶頸 在這次調查中，總共收到有效問卷197份，調查的對象遍及珠三角、廣州市東西兩翼和一些山區。
其中，從地區分布來看，以珠三角地區的為主，占了65%；從行業分布來看，遍及機械、電子電器、化工、建築材料、紡織、食品和輕工、商業、服務業等；從生產總值來看，從10萬到5億以上都有。所以，這次調查的結果還是具有一定代表性的。
在這些企業當中，他們的資金來源，自身積累占67%，股東追加和銀行借貸占11%，資本市場融資和民間借貸各占4%，利用外資占3%。從這裡可以看到，將近80％的資金是來源於資本積累，而不是資本集中。
我們知道，資本積累會使社會總資本擴大，而社會總資本的擴大是緩慢的。資本集中卻可以在短時間內匯聚眾多資本。
如果中國是一個封閉的、自給自足的市場，那麼，這樣慢慢的積累也沒有什麼問題。問題是，面臨入世，隨著大批航母式的外國資本將湧入中國市場，跟這些民營企業爭肥奪利，民營企業將面臨著史無前例的挑戰。
要迎接挑戰，發展自身，實現規模效益是必然的事。因此，加快進行資本集中是必然的事，否則將被淘汰。
現代企業的發展，離不開信息化和專業化。我們不妨首先關察一下這兩方面的調查結果。
外國的企業基本上都已經實現了信息化，在交易方面很多都已經實行電子商務。而在這次調查中，建立內部網絡的企業只有40％，接入網際網路的只有43%，而進行電子商務的只有89%，與外國的差距是顯而易見的。
在對待信息化的態度方面，87%企業都已經認識到信息化的重要，但還是"結合實際情況推進信息化的進程"。這意味著，當別人已經通過利用電腦和網絡處理大量的文書工作，並進行生意洽談，而節約了勞動與成本並擴大了銷售量時，我們的民營企業還在為了處理文書工作和擴大銷售量而不得不浪費人力資源和資金。
在所調查的企業中，只有一家是購回大量的電腦、軟體、伺服器進行信息改造的，而且是一家大企業。這說明了，除了技術與人才，制約著民營企業進行信息化改革的，就是資金缺乏。
在專業化方面，雖然只有不到18%的企業沒有專業化，但是，在選擇受到不同競爭者壓力的時候，選項"本地民營"高踞榜首，有61%的企業選擇了它。這說明了在專業化的同時，並沒有形成差別競爭，這些民營企業如果不願意來個魚死網破，就需要進一步專業化。
這需要技術革新的支持，否則，大家就只能生產同樣的產品，最終避免不了價格戰的命運。而在技術創新的選項中，選"技術引進"和"自行開發"的占了絕大部分，。
這些都需要大量的資金投入。 所以說，融資問題，已經嚴重製約著民營企業的發展。
在資金來源的調查選項，銀行貸款、民間借貸、資本市場融資和利用外資似乎還有擴大的空間。但是，民間借貸所能籌集的資金不會很多，民營企業利用外資的能力也有限度。
根據工商銀行公布的2002年上半年統計數據，廣東地區的各項存款餘額為4086.40億元，而各項貸款的餘額為2763.24億元，似乎尚有許多貸款空間。但是，我國《銀行法》規定，在貸款是如不能提供足夠的抵押、質押或擔保是不行的。
而在進行低壓借貸是，銀行所承認的抵押品只有土地、房產等不動產。而這些民營企業，不是缺乏不動產就是缺乏擔保。
所以，實際上它們是很難得到銀行的貸款的。至於資本市場融資一途，現在的金融市場基本上還沒有對民營企業提供專業服務，股市的上市規定更限制了民營企業的上市集資。
但是，如果我們進行一些改造或創新的話，在資本市場融資和向銀行借貸還是行得通的。 建議一：建立信用地方擔保體系 調查的結果顯示，企業面臨的融資障礙，最大的是缺少擔保機構，其他依次是銀行歧視、自身信用不足、和法律法規歧視。
針對這些問題（法律法規是無法說變就變的，所以我放棄這方面的思考），我們可以構思一些解決的方法。 針對缺少擔保和自身信用不足（自身信用不足可以通過擔保解決），我們可以建立一個以政府為主導、社會參與、實行市場運作的地方擔保體系。
建立地方信用擔保體系，並非沒有先例。早在1996年6月，國家經貿委就發布了《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》，並在浙江省進行試點實驗。
事實證明，建立信用擔保體系，對中小企業的發展具有很大的推動力。舉一個例子，淮安市由政府出資為主的中小企業擔保公司，註冊資金只有1320萬元，但從1999年下半年成立到2002年上半年已有累計1億多的擔保金額，先後為24戶企業擔保了49次，資金放大比例達1：7.5。
由於中小企業大部分是民營企業，而他們面臨的問題也是融資的問題，所以我想我們可以仿效他們的做法，建立地方信用擔保體系，為民營企業提供信用擔保。具體可以如此做。
首先，可以由政府出資成立一些信用擔保股份制公司，其業務範圍是為民營企業提供融資擔保服務，並收取一些提供擔保的服務費用以維持經營。然後，民間資本可以無限制入股這些擔保公司，以擴大他們的經營規模，並規範其經營行為。
政府也可以建立一些擔保基金，並鼓勵民營企業加入。加入的會員只要繳納一定的會員費，就可以申請到數倍於會員費的貸款額。
相信，民營企業發展後的創稅將比政府的投資還要多。 另外，企業之間也可以聯合出資組織一些擔保機構，以收取服務費和企業提供的資金來維持經營，向組成機構的成員提供擔保服務。
民間資本也可以自主成立一些商業性的擔保公司。為鼓勵這些機構的成立，政府可以出台一些補貼、減稅等政策，或者利用自己控股的擔保機構提供再擔保服務，以降低經營風險。
這些擔保公司的建立必須得依照《公司法》的規定，並規範運作，對立承擔經營風險和民事責任。政府應該加強監控，減少行政干預。
而當這個擔保體系的建設到了初具規模的時候，政府的國有資金就可以逐步地退出，以配合實現完全市場化。 建議二：以地方銀行提供金融服務 現有的國有銀行的服務主體是國有企業，它們無論是從自身機制或運行成本來看，都無法滿足民營企業的融資需求。
所以，我們可以考慮地方銀行。 以地方銀行為民營企業提供金融服務，比國有的大銀行更具有優勢。
首先，他們更熟悉地方上的經濟發展狀況和市場狀況，能夠有效地降低金融投資風險。其次，他們是商業性銀行，以獲利為經營的最終目的，沒有那麼多政治上的壓力。
再次，民營企業可以就近研究它們的運營機制，便於實現金融融資。 另外，地方銀行還可以為民營企業提供技術諮詢、決策建議、資產評估等服務。
這將更能推動民營企業的發展，並且節約了社會勞動。 建議三：開放二板市場 現在的二板市場主要是為高科技企業服務的。
但是，根據這次的調查情況來看，民營企業中高科技企業所占的比例極少。也就是說，絕大部分的民營企業不能通過二板市場進行必要的資本市場融資。
我國是一個發展中國家，無論廣東省的經濟發展如何走在我國的前列，跟發達的西方國家還是具有一定的差距。在西方國家的某些傳統產業技術，在我省還是有一定發展潛力，如紡織、輕工等。
我們設立的二板市場，不應局限於高科技產業，而應為一切有發展前景的、高成長的企業開放，民營企業也是其中的一部分。但這必須有一個條件：上市企業必須是規範的股份公司。
具調查結果，198家的受調查企業中已經有134家是公司制，離股份制並不遙遠。我們可以建議它們買殼、借殼上市，或者合併，或者通過定向籌集、私募籌集資金。
甚至，我們可以建立省內的二級股市，規定只有廣東省的企業才能在這裡上市。對於企業而言，多了一條融資途徑；對於社會而言，多了一條投資途徑，而且風險還比較低，因為這些企業就在身邊。
另外，我們可以允許有條件的民營企業在省內公開發行債券，來調動社會閒散資金支持他們的發展。對於社會民眾而言，由於這些企業就在身邊，便於了解它們的經營狀況，也降低了投資風險。
通過上述三條途徑，民營企業的融資困難問題還是可以解決的，只要我們的政府和企業有這個決心
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